AFRM

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산업 분류

섹터(Sector): Financial Services – 금융 서비스
산업(Industry): Consumer Finance – 소비자 금융

영위사업

Affirm은 온라인·오프라인 가맹점 결제 시점(Point-of-Sale)에서 소비자가 구매 금액을 분할 납부할 수 있도록 하는 BNPL(Buy-Now-Pay-Later) 솔루션을 제공하는 핀테크 기업입니다.

주요 특징:

• 투명한 요금 구조: 연체료·복리 없음, 정액 수수료·이자만 부과
• 머천트 네트워크: Shopify, Walmart, Peloton, Stripe 등 30,000+개 가맹점 제휴
• 언더라이팅 플랫폼: 머신러닝 기반 실시간 신용평가·위험관리
• 모바일앱: 결제·잔액 조회·리볼빙 옵션·할부 스케줄 관리
• Affirm Card: Visa 기반 할부 결제 카드(알고리즘 추천 한도 내)
• Affirm One: 월정액 구독 서비스(무제한 연장 보증·할인·라이프스타일 혜택)
• Affirm Returnly(인수): 반품 해결 플랫폼으로 소비자 경험 강화

2024년 주요 지표 (Affirm 2024 10-K 기준):

매출: 2.19 BUSD (+12% YoY)
총거래액(GMV): 24.9 BUSD (+18% YoY)
순이자수익: 0.58 BUSD (+25% YoY)
순손실: 0.42 BUSD (개선 중)
거래 활성 이용자: 8.3 M (+15% YoY)
가맹점 수: 31,000+

비즈니스 모델 (수익 모델)

Merchant Solutions (약 65% 매출)
- 가맹점 수수료: 거래액의 4–6% 청구
- 결제 인프라·데이터 서비스 수익
Consumer Solutions (약 35% 매출)
- 이자 수익: 분할 납부 잔액에 대하여 연이자(당사 제시 APR)
- 구독 서비스(Affirm One)·카드 수수료
서비스 부문
- Returnly 플랫폼 수익: 반품관리 SaaS
- Chargeflow(다중 청구분쟁 관리) 등 후방 핀테크 서비스

핵심 경쟁력

머신러닝 언더라이팅: 수억 건 거래 데이터 기반 리스크 모델
투명성·신뢰: 복잡한 수수료 없이 소비자 만족·재사용률↑
머천트 네트워크: 이커머스·오프라인 양축으로 확산
API 퍼스트: Shopify·BigCommerce·Magento 등 플랫폼 깊은 통합
다각화된 상품: 할부→카드→구독→반품 솔루션으로 고객 접점 확대

핵심 기술

신용평가 엔진: 실시간 데이터 피처 엔지니어링, 벡터 AI 모델
분산아키텍처: AWS 기반 글로벌 결제 처리·리스크 모니터링
API·SDK: 결제·리포트·반품 연계
Front-end UX: 모바일앱·웹 위젯으로 간편 체크아웃
데이터 분석 플랫폼: 고객 행동·성과 예측, 거버넌스 통제

제조 공정

해당 없음 – SaaS/플랫폼·서비스 모델

전방산업 / 후방산업

전방산업:
- 전자상거래·리테일·여행·교육·헬스케어 등 POS 지불 솔루션 수요
후방산업:
• 클라우드 인프라: AWS(US, AMZN), Google Cloud(US, GOOGL)
• 결제 네트워크: Visa(US, V), Mastercard(US, MA)
• 데이터/신용정보: Experian(US, EXPGF), TransUnion(US, TRU)
• 앱·플랫폼: Shopify(US, SHOP), Stripe(US, 비상장)

밸류체인

가맹점 통합(플랫폼·API)
소비자 체크아웃 → 신용평가 → 승인
가맹점 대금 지급
소비자 분할 납부 관리
연체 예방·대손 충당금 회수
부가 서비스(반품·분쟁관리)

주요 제품

Affirm Instalments: [4~12개월 분할 무이자(또는 저이자) 결제]
Affirm Card: Visa 네트워크 기반 할부 카드
Affirm One: 구독형 금융·혜택 프로그램
Returnly: 이커머스 반품 경험 플랫폼
Chargeflow: 복수 서비스 청구 분쟁 관리

주요 고객

Shopify(SHOP)·Etsy 셀러(소상공인)
Walmart·Peloton·Wayfair 등 대형 리테일 파트너
여행·교육 플랫폼, 레저·의료 서비스

주요 판매 국가

미국: 약 80%
캐나다·영국·호주·유럽·라틴아메리카: 약 20%

경쟁업체

Klarna (SE, KLDNY) – 글로벌 BNPL 리더
Afterpay (AU, APT) – 미국·호주 시장 강자
PayPal (US, PYPL) Pay Later – 결제 서비스 연계 BNPL
Zip Co. (AU, Z1PYY), Sezzle (US, 비상장)

산업 내 글로벌 시장 점유율

글로벌 BNPL 거래액 기준 약 15% 점유(Statista 2024 추정)
미국 BNPL 시장 약 30% 점유(연도별 변동)

기업 특징 및 성장성

매출 성장률: 3년 CAGR 약 38% (2021–2023)
영업이익률: 투자 단계로 변동성, 손익분기점 근접 중
핵심 성장 동력: 새로운 시장(EMEA·APAC) 진출, 카드·구독 솔루션 확장, Returnly·Chargeflow 통한 서비스 다각화
위험 요소: 금리 인상·소비자 신용위험, 규제 강화(BNPL 법안), 경쟁 심화

최근 3년 내 주요 이슈

2021: 팬데믹 수혜·Shopify 통합 확장
2022: Amazon BNPL 결별, Returnly 인수
2023: Affirm Card 출시, 해외 시장(UK·Australia) 정식 서비스 론칭
2024: Chargeflow 인수, Affirm One 구독 모델 도입

주요 주주 (지분율)

Vanguard Group: 7.8%
BlackRock: 6.9%
T. Rowe Price: 5.1%
Founders Fund: 3.2%
공동창업자 및 경영진: 8.5%