AMZN

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최근이슈

2025년
- 2025-07-22, 트럼프와 머스크의 갈등에 대안으로 떠오르는 아마존
  22 일, 트럼프 행정부가 차세대 미국의 미사일 방어막 ‘골든돔’ 구축에 아마존의 카이퍼 프로젝트를 적용한다는 내용이 보도됐다.
  연초까지만 하더라도 트럼프 대통령과 가까웠던 일론 머스크의 스페이스X(스타링크)를 중심으로 사업이 전개될 것으로 예상됐으나, 최근 일론 머스크와 트럼프 대통령 간의 갈등이 커지게 되면서 트럼프 행정부도 SpaceX에 대한 의존도를 낮추고 사업 기회를 다변화하고자 하는 움직임이 나타나기 시작했다
  아마존 또한 자사의 우주사업 확대를 가속화하고 있다. 7월 16일, 아마존의 저궤도 위성통신 서비스 ‘카이퍼 프로젝트’의 24 기의 위성이 스페이스X 의 Falcon9 에 탑재돼 발사됐다. 24기의 위성들은 지구 궤도 465 km에 안착했으며 향후 궤도를 630km까지 높여 운용할 예정이다. 이번 발사는 4월과 6월 두 번의 발사 이후 세번째 발사로 앞선 두 번의 임무가 ULA 의 Atlas V 로 발사된것과 달리 처음으로 스페이스X의 Falcon9에 탑재돼 KF-01이라는 임무로 명명됐다. 이로써 아마존은 현재 78 개의 위성을 궤도상에서 운용하게 됐다. 아마존은 2026년 7월까지 FCC에 제출했던 발사 계획(총 3,236기) 중 절반인 1,618기의 위성을 배치 완료해야 하기 때문에 [올해 하반기 발사 주기를 더욱 당길 것으로 예상]된다.

산업 섹터 (Sector)

섹터: 임의소비재 (Consumer Discretionary)

산업 (Industry)

산업: 전자상거래 및 클라우드 서비스 (E-commerce and Cloud Services)

영위사업

Amazon.com Inc.는 1994년 Jeff Bezos가 설립한 세계 최대 전자상거래 및 클라우드 컴퓨팅 기업으로, 온라인 소매, 클라우드 서비스, 디지털 광고, 구독 서비스 등 다양한 사업을 운영하고 있습니다. 회사는 “고객 중심주의"를 핵심 가치로 삼아 지속적인 혁신과 확장을 통해 글로벌 시장을 선도하고 있습니다.

주요 사업부문은 북미(North America), 국제(International), AWS(Amazon Web Services)로 구성됩니다. 2024년 총 매출 6,380억 달러를 기록했으며, 북미 부문이 매출의 약 61%를 차지하는 핵심 사업입니다. AWS는 매출 비중 19%이지만 운영이익의 대부분을 차지하는 고수익 부문입니다.

비즈니스 모델 & 수익 모델 요약: 전자상거래 마켓플레이스, 클라우드 서비스, 광고, 구독 서비스를 통한 다각화된 수익 구조를 운영합니다. 1P(직접 판매)와 3P(마켓플레이스 수수료) 모델을 병행하며, AWS를 통해 고마진 B2B 사업을 영위하고 있습니다.

리스크 요소로는 반독점 규제 강화, 경쟁 심화, 노동력 비용 증가, 국제 사업 손실 지속, 경기 침체 영향 등이 있습니다. 주된 원자재는 포장재, 반도체, 서버 부품, 배터리, 희토류 금속입니다.

1년 이내 최근 이슈로는 2024년 4분기 매출 1,878억 달러 달성, AWS 성장 가속화(19% 성장), 생성형 AI 서비스 확장, 독일 반독점 조사, 프라임 배송 네트워크 확장 등이 있습니다. 최근 1년 주가동향은 52주 최고가 $242.52에서 최저가 $151.61로 변동하며, 현재 주가 $222.54로 AI 성장 기대감과 함께 상승세를 보이고 있습니다.

비즈니스 모델(수익 모델)

Amazon의 비즈니스 모델은 전자상거래 플랫폼과 클라우드 서비스를 결합한 다각화된 생태계입니다.

1. 전자상거래 부문 (매출 81% 비중):

온라인 스토어: 직접 판매(1P) 모델, 매출 25% 차지
서드파티 셀러 서비스: 마켓플레이스 수수료(3P) 모델, 매출 25% 차지
물리적 매장: 아마존 프레시, 홀푸드 등 오프라인 매장 운영, 매출 3% 차지

2. 클라우드 서비스 부문 (매출 19% 비중):

AWS: 컴퓨팅, 스토리지, 데이터베이스 등 클라우드 인프라 서비스
연간 1,150억 달러 규모로 성장, 전체 운영이익의 약 50% 기여

3. 광고 서비스 부문 (매출 11% 비중):

스폰서드 프로덕트, 디스플레이 광고, 비디오 광고 등
연간 690억 달러 규모의 고성장 사업

4. 구독 서비스 부문 (매출 6% 비중):

아마존 프라임: 연간/월간 구독 서비스
프라임 비디오, 뮤직, 독서 등 콘텐츠 서비스 포함

5. 플라이휠 효과 전략:

낮은 가격 → 고객 확보 → 높은 트래픽 → 셀러 유치 → 더 낮은 가격
스케일 이코노미를 통한 경쟁 우위 확보

6. 글로벌 배송 네트워크:

자체 물류 네트워크 구축을 통한 배송 속도 및 비용 최적화
프라임 회원 대상 당일/익일 배송 서비스 제공

핵심 경쟁력은 고객 중심 사고, 스케일 이코노미, 기술 혁신, 포괄적 생태계입니다.

핵심 경쟁력

Amazon의 핵심 경쟁력은 고객 중심주의와 플라이휠 효과에 기반한 생태계 구축에 있습니다. 회사는 “고객 만족"을 최우선으로 하여 지속적인 가격 인하, 빠른 배송, 편리한 쇼핑 경험을 제공하며, 이를 통해 고객 충성도를 확보하고 있습니다.

스케일 이코노미는 Amazon의 강력한 경쟁 우위입니다. 전 세계 수억 명의 고객과 수백만 개의 상품을 보유한 규모를 바탕으로 공급업체와의 협상력을 극대화하고, 물류 비용을 절감하며, 기술 투자를 효율화하고 있습니다. 특히 연간 3,000억 달러 이상의 물류 네트워크 투자를 통해 당일/익일 배송 서비스를 제공하여 경쟁사 대비 압도적인 배송 속도를 자랑합니다.

AWS는 독보적인 수익성을 제공하는 핵심 자산입니다. 클라우드 시장 점유율 31%로 1위를 차지하며, 40% 이상의 높은 운영 마진을 기록하고 있습니다. 200개 이상의 서비스와 전 세계 26개 리전에서 운영되는 인프라를 통해 기업 고객들에게 포괄적인 클라우드 솔루션을 제공합니다.

데이터 기반 개인화 서비스도 중요한 차별화 요소입니다. 수십 년간 축적된 고객 구매 데이터와 AI 기술을 활용하여 개인 맞춤형 상품 추천, 검색 최적화, 광고 타겟팅을 제공하며, 이는 고객 만족도와 매출 증대에 직결됩니다.

프라임 멤버십 프로그램은 고객 유지율을 극대화하는 핵심 전략입니다. 전 세계 2억 명 이상의 프라임 회원을 보유하며, 이들의 평균 구매 빈도는 일반 고객 대비 2배 이상 높습니다. 프라임 비디오, 뮤직 등의 콘텐츠 서비스도 포함하여 생태계 이탈을 방지하고 있습니다.

핵심기술

클라우드 컴퓨팅 기술 (AWS 플랫폼) 인공지능 및 머신러닝 (Alexa, 추천 시스템) 빅데이터 분석 및 처리 기술 자동화 로봇 기술 (풀필먼트 센터) 음성 인식 및 자연어 처리 기술 배송 최적화 및 물류 관리 시스템 개인화 추천 알고리즘 실시간 데이터 처리 기술

제조공정

Amazon은 제조업체가 아닌 플랫폼 사업자로서 다음과 같은 운영 프로세스를 갖고 있습니다.

1. 상품 소싱 및 구매:

직접 구매(1P): 제조업체/유통업체에서 상품 직접 구매
마켓플레이스(3P): 판매자에게 플랫폼 제공 및 수수료 징수

2. 물류 및 배송:

풀필먼트 센터: 전 세계 175개 이상의 물류 센터 운영
자동화 로봇: Kiva 로봇을 활용한 상품 이동 및 분류
배송 네트워크: 자체 배송 서비스 Amazon Logistics 운영

3. 클라우드 서비스 운영:

데이터 센터: 전 세계 26개 리전에서 AWS 인프라 운영
서버 및 하드웨어: 자체 설계한 Graviton 프로세서 활용

4. 고객 서비스:

콜센터: 전 세계 다국어 고객 서비스 제공
챗봇 및 AI: 자동화된 고객 문의 처리

5. 기술 개발:

소프트웨어 개발: 플랫폼, 모바일 앱, 웹 서비스 개발
하드웨어 개발: 에코, 킨들, 파이어 태블릿 등 자체 기기 개발

전방산업 / 후방산업

전방산업:

개인 소비자: 온라인 쇼핑, 프라임 구독 서비스 이용 - 전 세계 개인 고객
기업 고객: AWS 클라우드 서비스 이용 - Netflix(US, NFLX), Airbnb(US, ABNB)
광고주: 온라인 광고 서비스 이용 - Procter & Gamble(US, PG), Unilever(UK, UL)
정부 기관: 공공 클라우드 서비스 이용 - 미국 정부, CIA, NASA

후방산업:

물류 서비스업: 배송 및 창고 운영 - UPS(US, UPS), FedEx(US, FDX)
반도체 제조업: 서버 및 데이터 센터용 칩 공급 - Intel(US, INTC), AMD(US, AMD)
포장재 제조업: 배송용 포장 자재 공급 - International Paper(US, IP), Smurfit Kappa(IE, SKG)
부동산 임대업: 물류 센터 및 데이터 센터 부지 임대 - Prologis(US, PLD), Digital Realty(US, DLR)

밸류체인

상품 소싱 단계: 글로벌 제조업체 및 유통업체와의 공급계약

Procter & Gamble(US, PG) - 생활용품 및 소비재 공급
Unilever(UK, UL) - 식품 및 개인용품 공급
Nike(US, NKE) - 스포츠 용품 및 의류 공급
Apple(US, AAPL) - 전자제품 공급
Samsung(KR, Samsung) - 전자제품 및 가전제품 공급

물류 및 배송 단계: 글로벌 물류 네트워크 운영

UPS(US, UPS) - 마지막 마일 배송 파트너
FedEx(US, FDX) - 국제 배송 파트너
DHL(DE, DHL) - 국제 익스프레스 배송
USPS(US, USPS) - 미국 내 배송 파트너

기술 인프라 단계: 클라우드 및 IT 인프라 구축

Intel(US, INTC) - 서버용 프로세서 공급
NVIDIA(US, NVDA) - AI 및 GPU 칩 공급
Microsoft(US, MSFT) - 소프트웨어 및 클라우드 경쟁/협력
Oracle(US, ORCL) - 데이터베이스 및 클라우드 경쟁

콘텐츠 및 서비스 단계: 디지털 콘텐츠 및 부가 서비스

Netflix(US, NFLX) - 스트리밍 서비스 경쟁
Spotify(SE, SPOT) - 음악 스트리밍 서비스 경쟁
Disney(US, DIS) - 콘텐츠 제작 및 라이선스

주요제품

온라인 스토어: 직접 판매 전자상거래 플랫폼, 매출 비중 약 25% (2024년 기준), 관련 경쟁사 WMT, TGT

서드파티 셀러 서비스: 마켓플레이스 수수료 사업, 매출 비중 약 25% (2024년 기준), 관련 경쟁사 EBAY, ETSY

AWS: 클라우드 컴퓨팅 인프라 서비스, 매출 비중 약 19% (2024년 기준), 관련 경쟁사 MSFT, GOOGL

광고 서비스: 온라인 광고 및 마케팅 서비스, 매출 비중 약 11% (2024년 기준), 관련 경쟁사 GOOGL, META

구독 서비스: 아마존 프라임 등 구독 서비스, 매출 비중 약 6% (2024년 기준), 관련 경쟁사 NFLX, DIS

주된 영향을 미치는 원자재

반도체:

사용처: AWS 데이터 센터, 서버, 네트워킹 장비
주요 공급 지역: 대만, 한국, 미국
주요 공급 업체: Intel INTC, AMD AMD, NVIDIA NVDA

포장재:

사용처: 상품 배송용 박스, 보호재, 라벨
주요 공급 지역: 미국, 중국, 유럽
주요 공급 업체: International Paper IP, Smurfit Kappa SKG

배터리:

사용처: 전자기기, 물류 로봇, 백업 전원
주요 공급 지역: 중국, 한국, 일본
주요 공급 업체: Samsung SDI Samsung SDI, CATL CATL

희토류 금속:

사용처: 서버, 네트워킹 장비, 전자기기
주요 공급 지역: 중국, 호주, 미국
주요 공급 업체: 중국 희토류 기업들

주요고객

Netflix(US, NFLX) - AWS 클라우드 서비스, 스트리밍 인프라
Airbnb(US, ABNB) - AWS 클라우드 서비스, 플랫폼 인프라
Spotify(SE, SPOT) - AWS 클라우드 서비스, 음악 스트리밍 인프라
Disney(US, DIS) - AWS 클라우드 서비스, 콘텐츠 배포
Samsung(KR, Samsung) - AWS 클라우드 서비스, 글로벌 IT 인프라
General Electric(US, GE) - AWS 클라우드 서비스, 산업용 IoT
Johnson & Johnson(US, JNJ) - AWS 클라우드 서비스, 헬스케어 솔루션
Ford Motor(US, F) - AWS 클라우드 서비스, 자동차 연결 서비스
Kellogg’s(US, K) - AWS 클라우드 서비스, 공급망 관리
Unilever(UK, UL) - AWS 클라우드 서비스, 글로벌 운영 시스템
Shell(NL, Shell) - AWS 클라우드 서비스, 에너지 데이터 분석
Expedia(US, EXPE) - AWS 클라우드 서비스, 여행 플랫폼
Comcast(US, CMCSA) - AWS 클라우드 서비스, 미디어 인프라
Bristol-Myers Squibb(US, BMY) - AWS 클라우드 서비스, 제약 연구
Pfizer(US, PFE) - AWS 클라우드 서비스, 의료 데이터 분석
SAP(DE, SAP) - AWS 클라우드 서비스, 기업용 소프트웨어
Oracle(US, ORCL) - AWS 클라우드 서비스, 데이터베이스 호스팅
Salesforce(US, CRM) - AWS 클라우드 서비스, CRM 플랫폼
Adobe(US, ADBE) - AWS 클라우드 서비스, 크리에이티브 소프트웨어
Zoom(US, ZM) - AWS 클라우드 서비스, 화상회의 인프라

주요 판매국가

미국이 최대 시장이며, 구체적인 국가별 매출 비중은 다음과 같습니다:

미국: 약 61% (2024년 기준, 북미 부문)
독일: 약 8% (2024년 기준, 국제 부문 최대)
영국: 약 6% (2024년 기준)
일본: 약 5% (2024년 기준)
캐나다: 약 4% (2024년 기준)
기타 국가: 약 16% (2024년 기준)

최근 3년간 미국 시장 비중은 안정적이며, 인도 및 동남아시아 시장 확장이 가속화되고 있습니다. 국제 부문의 손실 축소와 함께 수익성이 개선되고 있습니다.

경쟁업체

Walmart(US, WMT) - 전자상거래 플랫폼, 미국 2위 온라인 리테일러
Microsoft(US, MSFT) - Azure 클라우드 서비스, AWS 2위 경쟁사
Google(US, GOOGL) - Google Cloud Platform, 클라우드 3위 경쟁사
Alibaba(CN, BABA) - 중국 전자상거래 플랫폼, 아시아 시장 점유율 1위
eBay(US, EBAY) - 온라인 마켓플레이스, C2C 중심 플랫폼
Target(US, TGT) - 온라인 소매, 옴니채널 전략
Best Buy(US,BBY]) - 전자제품 온라인 소매
Home Depot(US, HD) - DIY 및 건설 자재 온라인 판매
Costco(US, COST) - 창고형 매장 및 온라인 판매
Apple(US, AAPL) - 클라우드 서비스 (iCloud), 디지털 콘텐츠
Meta(US, META) - 디지털 광고, 온라인 마케팅 경쟁
Shopify(CA, SHOP) - 전자상거래 플랫폼 솔루션
Oracle(US, ORCL) - 클라우드 데이터베이스 서비스
IBM(US, IBM) - 엔터프라이즈 클라우드 서비스
Salesforce(US, CRM) - 클라우드 기반 CRM 솔루션
JD.com(CN, JD) - 중국 전자상거래 플랫폼
Pinduoduo(CN, PDD) - 중국 소셜 커머스 플랫폼
Rakuten(JP, Rakuten) - 일본 전자상거래 플랫폼
MercadoLibre(AR, MELI) - 라틴아메리카 전자상거래
Sea Limited(SG, SE) - 동남아시아 전자상거래 (Shopee)

산업 내 글로벌 시장 점유율

클라우드 컴퓨팅 시장 점유율 1위 (2024년 기준), 시장 점유율 약 31%

1위: Amazon AWS - 약 31%
2위: Microsoft Azure - 약 20%
3위: Google Cloud - 약 11%
4위: 기타 - 약 38%

미국 전자상거래 시장 점유율 1위 (2024년 기준), 시장 점유율 약 38%

1위: Amazon - 약 38%
2위: Walmart - 약 6%
3위: Apple - 약 4%
4위: eBay - 약 3%

최근 3년간 클라우드 시장 점유율은 33% → 32% → 31%로 소폭 감소하고 있으나 여전히 압도적 1위를 유지하고 있으며, 전자상거래 시장 점유율은 안정적으로 유지되고 있습니다.

기업 특징 및 성장성

Amazon은 전자상거래와 클라우드 컴퓨팅을 결합한 독특한 사업 모델로 지속적인 성장을 이어가고 있습니다. 2024년 매출 6,380억 달러, 순이익 592억 달러를 기록하며 9.3%의 순이익률을 달성했습니다. 특히 AWS 부문이 높은 운영 마진(38%)을 유지하며 전체 수익성 개선에 크게 기여하고 있습니다.

고객 중심주의는 회사의 핵심 DNA입니다. “고객 만족을 위해서는 단기 수익도 포기할 수 있다"는 철학을 바탕으로 지속적인 가격 인하, 배송 속도 개선, 서비스 확장에 투자하고 있습니다. 이러한 접근법은 장기적으로 고객 충성도와 시장 점유율 확대로 이어지고 있습니다.

플라이휠 효과는 Amazon의 핵심 성장 동력입니다. 낮은 가격이 더 많은 고객을 유치하고, 이는 더 많은 판매자를 끌어들여 상품 선택권을 늘리며, 결과적으로 운영 효율성과 고객 경험이 개선되는 선순환 구조를 구축했습니다.

AI 및 생성형 AI 기술 도입을 통한 차세대 성장도 주목할 점입니다. AWS에서 Bedrock, CodeWhisperer 등 AI 서비스를 출시하고 있으며, 전자상거래에서도 AI 기반 개인화 추천과 Alexa 음성 기술을 통해 고객 경험을 혁신하고 있습니다.

광고 사업의 급성장도 미래 성장 동력입니다. 2024년 광고 매출 690억 달러로 18% 성장을 기록했으며, 고마진 사업으로서 전체 수익성 개선에 기여하고 있습니다.

최근 3년 내 주요 이슈

2022년: 메타버스 진출 시도, 알렉사 사업 구조조정, 인플레이션 대응 (2022)
2023년: FTC 반독점 소송 제기, 대규모 인력 감축 (18,000명), AWS 성장 둔화 (2023)
2024년: 생성형 AI 서비스 확장, AWS 성장 재가속 (19%), 광고 매출 급증 (2024)
2024년: 독일 반독점 당국 가격 정책 조사, 유럽 규제 강화 (2024)
2024년: 프라임 배송 네트워크 확장, 당일 배송 서비스 강화 (2024)
2025년: 클라우드 AI 서비스 확장, Anthropic 투자 확대 (2025)

주요주주 (지분율)

기관 투자자: 64.00% 내부자: 10.13% 개인 투자자: 25.87%

주요 기관 투자자:

Vanguard Group Inc.: 7.84% (8억 3,200만 주)
BlackRock Inc.: 6.63% (7억 300만 주)
State Street Corp.: 3.15% (3억 3,400만 주)
Fidelity Management & Research: 2.48% (2억 6,300만 주)
T. Rowe Price Associates: 1.87% (1억 9,800만 주)

주요 내부자:

Jeff Bezos (Executive Chairman): 9.56% (10억 1,500만 주)
Andrew Jassy (CEO): 0.04% (40만 주)
Douglas Herrington (CEO, Worldwide Amazon Stores): 0.03% (30만 주)