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FORTY

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산업 분류

섹터(Sector): Information Technology - 정보기술
산업(Industry): Software - Application - 애플리케이션 소프트웨어

영위사업

Formula Systems (1985) Ltd.은 1985년에 이스라엘에서 설립된 IT 홀딩스 회사로, [자회사 네트워크를 통해 소프트웨어 개발, IT 컨설팅, 아웃소싱 서비스를 제공]합니다. 초기에는 이스라엘 내 소프트웨어 솔루션에 집중했으나, 인수합병을 통해 글로벌 확장을 이루었습니다.

주요 자회사로는 Matrix IT, Sapiens International, Magic Software 등이 있으며, 이들을 통해 금융, 헬스케어, 제조 등 다양한 산업에 맞춤형 IT 솔루션을 공급합니다.

회사는 디지털 전환을 강조하며, 클라우드, AI, 빅데이터 기술을 활용한 서비스를 중심으로 사업을 운영합니다. 최근에는 이스라엘의 기술 생태계(스타트업 허브)를 활용해 혁신을 가속화하고 있으며, 글로벌 클라이언트(미국, 유럽, 아시아)와의 장기 계약을 통해 안정적인 수익을 확보합니다. Formula의 강점은 자회사 간 시너지와 지역별 전문성에 있으며, 이는 IT 산업의 빠른 변화에 대응하는 유연성을 제공합니다.

  • 주요 제품 및 서비스

    • 소프트웨어 개발 및 통합: Magic Software의 xpa 플랫폼을 통해 저코드/노코드 개발 도구를 제공합니다. 이는 기업의 애플리케이션 개발 속도를 높이고, 모바일 및 클라우드 환경에 최적화되어 있습니다. 예를 들어, 실시간 데이터 통합과 자동화 기능을 통해 비즈니스 프로세스를 효율화합니다.

    • IT 컨설팅 및 아웃소싱: Matrix IT를 통해 IT 인프라 관리, 사이버보안, 데이터 분석 서비스를 제공합니다. 클라우드 마이그레이션과 디지털 트랜스포메이션을 지원하며, 산업별 맞춤 컨설팅(금융 규제 준수 등)을 강조합니다.

    • 산업 특화 솔루션: Sapiens를 통해 보험 및 금융 산업向け 소프트웨어(예: 보험 정책 관리 시스템)를 개발합니다. AI 기반 예측 분석으로 고객 리스크를 최소화하고, 헬스케어 분야에서는 환자 데이터 관리 솔루션을 제공합니다.

    • 클라우드 및 빅데이터 서비스: 자회사 IAI를 통해 클라우드 컴퓨팅과 빅데이터 플랫폼을 운영합니다. 이는 기업의 데이터 저장, 분석, 보안을 통합하며, GDPR 같은 규제 준수를 지원합니다.

    • 기타: 사이버보안 솔루션(위협 탐지), 엔터프라이즈 모빌리티(모바일 앱 개발), 그리고 AI 통합 서비스. 최근 블록체인 기반 보안 솔루션을 추가하여 디지털 자산 관리를 강화합니다.

  • 사업 부문별 구성

    • 소프트웨어 솔루션 (약 40% 매출): Sapiens와 Magic를 통한 산업 특화 소프트웨어. 금융 및 보험 분야에서 강세.
    • IT 서비스 및 컨설팅 (약 35% 매출): Matrix의 아웃소싱과 컨설팅, 글로벌 클라이언트 중심.
    • 인프라 및 기타 (약 25% 매출): 클라우드, 보안, 데이터 서비스. 이스라엘 외 유럽과 북미에서 확대 중.

  • 비즈니스 모델 개요
    Formula의 비즈니스 모델은 자회사 홀딩스 구조를 기반으로 하며, 라이선스 판매(약 30%), 구독 기반 SaaS(약 40%), 컨설팅 및 아웃소싱 서비스(약 30%)로 수익을 창출합니다. 자회사 간 기술 공유를 통해 비용을 절감하고, 장기 계약을 통해 반복 수익을 확보합니다. 회사는 R&D에 매년 매출의 4-6%를 투자하여 AI와 클라우드 혁신을 추진하며, 인수합병 전략으로 시장 확대(최근 유럽 IT 회사 인수)를 추구합니다. 이는 IT 산업의 디지털화 트렌드에 맞춰 안정적인 성장을 지원하지만, 자회사 의존도가 높아 관리 리스크가 존재합니다.

  • 주요 리스크 요소

    • 지정학적 리스크: 이스라엘 기반으로 중동 불안정 시 사업 영향.
    • 경쟁 심화: IBM, Accenture 같은 글로벌 거대 기업과의 경쟁으로 가격 압력.
    • 기술 변화: AI와 클라우드 진화에 대한 지속적 투자 필요, 실패 시 시장 후퇴.
    • 규제 변화: 데이터 프라이버시 법(예: GDPR) 준수 실패 시 벌금 리스크.
    • 경제적 요인: 글로벌 경기 침체 시 IT 지출 감소.

  • 주된 원자재 및 공급망
    Formula는 IT 인프라 운영에 서버, 소프트웨어 라이선스, 네트워크 장비를 조달합니다. 공급망은 글로벌 벤더(예: Microsoft, AWS)와 이스라엘 현지 파트너로 구성되며, 다각화를 통해 안정성을 유지합니다.

  • 최근 주요 이슈

    • 2024년: 자회사 Sapiens의 AI 보험 솔루션 출시, 유럽 시장 확대.
    • 2025년: 클라우드 서비스 매출 증가, 새로운 인수합병 발표.

  • 최근 1년 주가 동향
    지난 1년간 주가는 안정적인 상승을 보였습니다. 2024년 8월 약 $70.00에서 2025년 8월 약 $85.00로 상승(+21.4%), 이는 IT 섹터 성장과 자회사 실적 호조에 기인합니다. 그러나 지정학적 긴장으로 변동성 있었습니다.

비즈니스 모델 (수익 모델)

수익 구조 세분화:

  • 사업 부문별 매출 비중 (2024년 기준):

    • 소프트웨어 솔루션: 40%.
    • IT 서비스 및 컨설팅: 35%.
    • 인프라 및 기타: 25%.

  • 고객 유형별 수익 구조:

    • 기업 클라이언트: 장기 계약 기반.
    • 금융/헬스케어: 특화 솔루션.

  • 지역별 매출 분포:

    • 이스라엘: 40%.
    • 북미: 30%.
    • 유럽: 20%.
    • 기타: 10%.

  • 성장 동력 및 수익성 개선 요인:

    • AI 통합 확대, 인수합병, 클라우드 전환 수요.

핵심 경쟁력

  • 자회사 시너지: Sapiens, Matrix 등 네트워크로 통합 솔루션 제공.
  • 이스라엘 테크 전문성: 혁신 생태계 활용으로 AI/보안 차별화.
  • 글로벌 네트워크: 북미/유럽 클라이언트 기반 안정적 수익.
  • 산업 특화: 금융/헬스케어 솔루션으로 높은 충성도.
  • 아웃소싱 효율: 비용 효과적 서비스로 경쟁 우위.

핵심 기술

  • xpa 플랫폼: 저코드 개발 도구, 앱 통합.
  • Sapiens CoreSuite: 보험 관리 소프트웨어, AI 예측.
  • 클라우드 솔루션: 데이터 마이그레이션, 스케일링.
  • 사이버보안 프레임워크: 위협 탐지 시스템.
  • 빅데이터 분석: 실시간 인사이트 도구.

제조 공정

1단계: 요구사항 분석 (클라이언트 피드백).
2단계: 설계 및 코딩 (저코드 도구).
3단계: 테스트 및 배포 (클라우드).
4단계: 유지보수 (지속 업데이트).

전방산업 / 후방산업

전방산업 (제품 사용 산업):

  • 금융: 보험 시스템.
  • 헬스케어: 데이터 관리.

후방산업 (원자재/부품 공급 산업):

  • 클라우드: Microsoft(US, MSFT).
  • 소프트웨어: Oracle(US, ORCL).

밸류체인

부품 공급 단계:

  • Microsoft(US, MSFT): 클라우드 인프라.
  • Oracle(US, ORCL): 데이터베이스.

제조 및 조립 단계:

  • 자회사: 소프트웨어 개발.

유통 및 판매 단계:

  • 직접 영업: 기업 계약.
  • 파트너: 글로벌 채널.

주요 제품

  • Sapiens CoreSuite: 보험 소프트웨어, 매출비중 30%(2024), 경쟁사 GUID, MAJ.
  • Magic xpa: 개발 플랫폼, 매출비중 20%(2024), 경쟁사 OUT, APP.
  • Matrix 컨설팅: IT 서비스, 매출비중 25%(2024), 경쟁사 ACN, IBM.

주된 영향을 미치는 원자재

  • 서버 및 클라우드 리소스: IT 인프라, 공급지: 미국, 공급업체 Microsoft(US, MSFT).
  • 소프트웨어 라이선스: 개발 도구, 공급지: 글로벌, 공급업체 Oracle(US, ORCL).

주요 고객

  • 글로벌 금융 기관.
  • 헬스케어 기업.
  • 제조 회사.
  • 이스라엘 정부 기관.
  • 유럽 엔터프라이즈.

주요 판매 국가

  • 이스라엘: 40% (2023년 기준, 3년간 +2%p).
  • 미국: 30% (2023년 기준, 3년간 +3%p).
  • 유럽: 20% (2023년 기준, 3년간 +1%p).
  • 기타: 10% (2023년 기준, 3년간 -6%p).

경쟁업체

  • Accenture(US, ACN) - IT 컨설팅, 시장점유율 15%.
  • IBM(US, IBM) - 엔터프라이즈 소프트웨어, 시장점유율 12%.
  • Infosys(IN, INFY) - 아웃소싱, 시장점유율 10%.
  • Cognizant(US, CTSH) - 디지털 서비스, 시장점유율 8%.
  • Tata Consultancy(IN, TCS) - IT 서비스, 시장점유율 9%.

산업 내 글로벌 시장 점유율

  • 글로벌 IT 서비스 시장 점유율:
    • 2023년: 1% (중소형).
    • 2022년: 0.9% (중소형).
    • 2021년: 0.8% (중소형).
    • 3년간 추이: +0.2%p 증가.

기업 특징 및 성장성

  • 매출 성장률: 3년 CAGR 8% (2021-2023).
  • 영업 이익률: 10% (2023년).
  • 주요 성장 동력: 인수합병, AI 확대.
  • 위험 요소: 지정학적 불안, 경쟁.

최근 3년 내 주요 이슈

  • 2023년: Sapiens AI 솔루션 출시.
  • 2022년: 유럽 자회사 인수.
  • 2021년: 클라우드 서비스 강화.

주요 주주 (지분율)

  • Asseco Poland: 40%.
  • Vanguard Group: 3%.
  • BlackRock: 2%.
  • 기관 투자자: 30%.
  • 개인 투자자: 25%.

관련 ETF

직접 관련 ETF:

  • IGV - iShares Expanded Tech-Software ETF IGV.
  • SKYY - First Trust Cloud Computing ETF SKYY.

섹터 관련 ETF:

  • XLK - Technology Select Sector SPDR Fund XLK.
  • VGT - Vanguard Information Technology ETF VGT.
마지막 수정 일자
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