HOOD

HOOD

#로비후드 #핀테크 #무수료거래 #온라인브로커리지 #리테일투자 #모바일거래 #암호화폐거래 #주식거래 #투자앱 #디지털금융 #밀레니얼투자 #게임화 #부분주식 #24시간거래 #PFOF #페이먼트포오더플로우 #디지털자산 #핀테크플랫폼 #금융서비스 #정보기술 #테크놀로지 #모바일퍼스트

최근이슈 2025-02-13 미국 시황 정리]], 🤩$HOOD | Robinhood Q4 & FY24 실적 요약

  주요 실적
   • 주당순이익 (EPS): $1.01 (예상: $0.43) 🟢
   • 매출: $1.01B (예상: $920.41M) 🟢 전년 대비 +115% 증가
   • 조정 EBITDA: $613M (예상: $444.23M) 🟢 전년 대비 +300% 증가
   • Robinhood Gold 구독자: 2.6M 전년 대비 +86% 증가

  Q4 부문별 매출 성과
   • 거래 기반 수익 (Transaction-Based Revenue): $672M (예상: $535.82M) 🟢 전년 대비 +200% 증가
   • 암호화폐 거래 (Crypto Trading): $358M (예상: $320.25M) 🟢 전년 대비 +700% 증가
   • 옵션 거래 (Options Trading): $222M (예상: $213.25M) 🟢 전년 대비 +83% 증가
   • 주식 거래 (Equities Trading): $61M (예상: $55.15M) 🟢 전년 대비 +144% 증가
   • 순이자 수익 (Net Interest Revenue): $296M (예상: $283.32M) 🟢 전년 대비 +25% 증가
   • 기타 수익 (Other Revenue): $46M 전년 대비 +31% 증가

  기타 핵심 지표
   • 순 예치금 (Net Deposits): $16.1B (사상 최고, 연간 +42% 성장률)
   • 평균 사용자당 수익 (ARPU): $164 전년 대비 +102% 증가
   • 펀딩된 계정 수 (Funded Accounts): 25.2M 전년 대비 +8% 증가
   • 암호화폐 명목 거래량 (Crypto Notional Trading Volume): $71B 전년 대비 +400% 증가

  전략 및 주주 업데이트

  제품 확장
   • Robinhood Legend 출시: 적극적인 트레이더를 위한 데스크탑 플랫폼
   • 지수 옵션 & 선물 거래 도입
   • 암호화폐 스테이킹 서비스 유럽 진출 및 미국 내 신규 암호화폐 자산 추가

  인수 & 주주환원
   • Bitstamp(암호화폐 거래소) 및 TradePMR(RIA 플랫폼) 인수 발표
   • 2025년 상반기 내 인수 완료 예정
   • 자사주 매입: $160M 사용 (5.3M주 매입, 평균 주당 $29.79)

  경영진 코멘트

  🔸 블라드 테네프(Vlad Tenev), CEO

   “2024년은 사상 최대 실적을 기록한 해였습니다. 매출, 순 예치금, 수익성 모두 신기록을 경신했으며, Robinhood를 글로벌 금융 거래의 중심 플랫폼으로 만들기 위한 기회가 무궁무진합니다.”

  🔸 제이슨 워닉(Jason Warnick), CFO

   “4분기는 Robinhood의 기록적인 성장의 정점을 찍은 분기였습니다. 2025년에는 강한 성장 모멘텀을 유지하며, 수익성을 극대화하고 서비스 확장에 집중할 것입니다.”

산업 섹터 (Sector)

섹터: 금융 (Financials)

산업 (Industry)

산업: 금융기술 및 온라인 브로커리지 (Financial Technology & Online Brokerage)

영위사업

Robinhood Markets Inc.는 2013년 설립된 미국의 핀테크 기업으로, [모바일 퍼스트 무수료 주식거래 플랫폼]을 통해 금융 서비스를 민주화하고 있습니다. 회사는 전통적인 증권 거래의 진입 장벽을 낮춰 젊은 세대와 소액 투자자들이 쉽게 투자할 수 있도록 혁신적인 서비스를 제공합니다.

주요 사업부문은 Transaction-based Revenue(거래 기반 수익)와 Net Interest Revenue(순이자 수익), Other Revenue(기타 수익)로 구성됩니다. 2024년 총 매출 29.5억 달러를 기록했으며, 이는 전년 대비 58% 증가한 수치입니다. 2025년 1분기 매출은 9.27억 달러로 전년 동기 대비 50% 증가했습니다.

비즈니스 모델 & 수익 모델 요약: [무수료 거래]를 통해 고객을 유치하고 PFOF(Payment for Order Flow), 마진 대출, 현금 관리 서비스, 암호화폐 거래를 통해 수익을 창출하는 플랫폼 모델입니다. 2024년 기준 약 2,400만 활성 사용자를 보유하고 있으며, 사용자당 평균 수익이 지속적으로 증가하고 있습니다.

리스크 요소로는 PFOF 관련 규제 리스크, 시장 변동성에 따른 거래량 변화, 경쟁 심화, 암호화폐 시장 규제 불확실성 등이 있습니다. 주된 원자재는 금융 서비스 특성상 해당 없으며, 주요 비용은 기술 개발, 마케팅, 규제 준수 등입니다.

1년 이내 최근 이슈로는 2025년 7월 플로리다 주 암호화폐 거래 수수료 관련 조사, 이더리움 및 솔라나 스테이킹 서비스 도입, 유럽 토큰화 주식 서비스 출시, 24시간 거래 서비스 확대 등이 있습니다. 최근 1년 주가동향은 52주 최고가 $100.20에서 최저가 $10.20으로 변동하며, 현재 주가 $93.22로 2025년 들어 151% 상승했습니다.

비즈니스 모델(수익 모델)

Robinhood의 비즈니스 모델은 무수료 거래를 통해 고객을 유치하고 다양한 부가 서비스를 통해 수익을 창출하는 플랫폼 모델입니다.

1. 거래 기반 수익 (Transaction-based Revenue - 매출 약 40%):

PFOF(Payment for Order Flow): [마켓 메이커로부터 주문 처리 수수료 받음]
암호화폐 거래: 스프레드를 통한 수익 창출
옵션 거래: 계약당 수수료 부과
2024년 거래 기반 수익 67.2억 달러, 전년 대비 200% 증가

2. 순이자 수익 (Net Interest Revenue - 매출 약 50%):

마진 대출: 고객의 증거금 거래에 대한 이자 수익
현금 관리: 고객 현금 잔고에 대한 이자 수익
Securities Lending: 증권 대여 수익
2024년 순이자 수익 14.7억 달러

3. 기타 수익 (Other Revenue - 매출 약 10%):

Robinhood Gold: 프리미엄 구독 서비스 ($5/월)
카드 서비스: 직불 카드 및 신용카드 서비스
크립토 스테이킹: 암호화폐 스테이킹 서비스
2024년 기타 수익 약 3억 달러

4. 플랫폼 경제 모델:

2,400만 활성 사용자 보유 (2024년 기준)
사용자당 평균 수익(ARPU) 지속적 증가
네트워크 효과를 통한 고객 유치 및 유지

5. 혁신적 서비스 확장:

24시간 거래 서비스 (미국 시간 외 거래)
부분 주식 거래 (Fractional Shares)
리테일 투자자 중심의 게임화된 UI/UX

핵심 경쟁력은 모바일 퍼스트 플랫폼, 무수료 거래 모델, 젊은 고객층 확보, 혁신적인 서비스 개발 능력입니다.

핵심 경쟁력

Robinhood의 핵심 경쟁력은 전통적인 증권 업계의 게임 체인저 역할을 하는 혁신적인 비즈니스 모델과 모바일 퍼스트 플랫폼에 있습니다. 회사는 2013년 무수료 주식 거래를 최초로 도입하여 업계 표준을 바꾸었으며, 이후 모든 주요 브로커리지가 이를 따라하게 만들었습니다.

모바일 중심의 사용자 경험은 독보적입니다. 앱 기반 거래 플랫폼은 복잡한 전통적인 거래 시스템과 달리 직관적이고 게임화된 인터페이스를 제공합니다. 이는 특히 밀레니얼 세대와 Z세대 투자자들에게 큰 호응을 얻고 있으며, 평균 사용자 연령이 31세로 다른 브로커리지 대비 현저히 낮습니다.

부분 주식 거래(Fractional Shares) 도입은 소액 투자자들에게 고가 주식에 대한 접근성을 제공했습니다. 1달러부터 아마존이나 구글 같은 고가 주식에 투자할 수 있게 함으로써 투자 진입 장벽을 크게 낮췄습니다.

암호화폐 거래 통합도 중요한 차별화 요소입니다. 전통적인 주식 거래와 암호화폐 거래를 하나의 플랫폼에서 제공하여 젊은 투자자들의 다양한 투자 니즈를 충족시키고 있습니다. 2024년 4분기 암호화폐 거래 수익이 3.58억 달러를 기록하며 전체 거래 수익의 상당 부분을 차지했습니다.

24시간 거래 서비스 도입은 업계 최초로, 미국 시간 외에도 주요 주식을 거래할 수 있게 함으로써 글로벌 투자자들의 접근성을 높였습니다. 이는 전통적인 9시-4시 거래 시간의 제약을 없애는 혁신적인 서비스입니다.

데이터 중심의 개인화된 투자 인사이트 제공도 경쟁력입니다. Robinhood Investor Index를 통해 리테일 투자자들의 투자 트렌드를 분석하고 제공하여, 사용자들이 더 나은 투자 결정을 내릴 수 있도록 돕고 있습니다.

핵심기술

모바일 퍼스트 거래 플랫폼 기술 실시간 시장 데이터 처리 시스템 암호화폐 거래 및 지갑 기술 AI 기반 투자 추천 시스템 클라우드 기반 확장 가능한 인프라 사용자 경험(UX) 및 게임화 기술 보안 및 규제 준수 시스템 24시간 거래 시스템 마진 및 리스크 관리 시스템

제조공정

Robinhood은 제조업체가 아닌 핀테크 서비스 기업으로 전통적인 제조공정은 해당되지 않습니다.

1. 서비스 개발:

캘리포니아 멘로파크 본사에서 플랫폼 개발
애자일 소프트웨어 개발 방법론 적용
지속적인 서비스 개선 및 업데이트

2. 기술 인프라:

클라우드 기반 시스템 운영
높은 가용성과 확장성 확보
보안 및 규제 준수 시스템

3. 고객 서비스:

모바일 앱 및 웹 플랫폼 제공
24/7 고객 지원 서비스
사용자 교육 및 투자 가이드

4. 파트너십 관리:

시장 조성자(Market Maker)와의 관계
은행 및 금융 기관과의 파트너십
규제 기관과의 협력

5. 데이터 분석:

사용자 행동 분석
시장 트렌드 분석
리스크 관리 및 모니터링

전방산업 / 후방산업

전방산업:

개인 투자자: 리테일 투자자들의 주식 및 암호화폐 거래
밀레니얼 세대: 젊은 투자자층의 모바일 투자 서비스
소액 투자자: 부분 주식 거래 서비스 제공
암호화폐 투자자: 디지털 자산 거래 서비스

후방산업:

클라우드 서비스: 플랫폼 인프라 제공 - Amazon Web Services(US, AMZN)
소프트웨어 개발: 플랫폼 기술 개발 및 유지보수
금융 인프라: 청산 및 결제 시스템 - Clearing Corporation
시장 조성자: 거래 체결 및 유동성 제공 - Citadel Securities, Virtu Financial(US, VIRT)

밸류체인

기술 개발 단계: 플랫폼 기술 개발 및 유지

Amazon Web Services(US, AMZN) - 클라우드 인프라 서비스
Microsoft(US, MSFT) - 클라우드 및 소프트웨어 서비스
Google(US, GOOGL) - 클라우드 및 데이터 분석 서비스
Palantir(US, PLTR) - 데이터 분석 및 AI 서비스

금융 인프라 단계: 거래 체결 및 청산 서비스

Citadel Securities - 마켓 메이킹 및 PFOF 서비스
Virtu Financial(US, VIRT) - 시장 조성 및 유동성 제공
Apex Clearing Corporation - 청산 및 결제 서비스
DTCC - 중앙 청산 및 결제 기관

금융 서비스 단계: 고객 서비스 제공

Goldman Sachs(US, GS) - 마진 대출 및 현금 관리 서비스
JPMorgan Chase(US, JPM) - 뱅킹 및 카드 서비스
Mastercard(US, MA) - 직불카드 서비스
SIPC - 투자자 보호 서비스

주요제품

주식 거래: 무수료 주식 및 ETF 거래 서비스, 매출 기여도 약 30%, 관련 경쟁사 SCHW, IBKR

암호화폐 거래: 비트코인, 이더리움 등 암호화폐 거래, 매출 기여도 약 25%, 관련 경쟁사 COIN, MSTR

마진 대출: 증거금 거래를 위한 대출 서비스, 매출 기여도 약 35%, 관련 경쟁사 SCHW, IBKR

Robinhood Gold: 프리미엄 구독 서비스, 매출 기여도 약 5%, 관련 경쟁사 SCHW, ETFC

현금 관리: 현금 잔고 관리 및 이자 지급 서비스, 매출 기여도 약 5%, 관련 경쟁사 SCHW, SOFI

주된 영향을 미치는 원자재

기술 인프라:

사용처: 클라우드 서비스 및 데이터 센터 운영
주요 공급 지역: 미국, 전세계 클라우드 인프라
주요 공급 업체: Amazon Web Services AMZN, Microsoft Azure MSFT

금융 인프라:

사용처: 거래 체결 및 청산 서비스
주요 공급 지역: 미국 금융 시스템
주요 공급 업체: Citadel Securities, Virtu Financial VIRT

규제 준수:

사용처: 금융 규제 준수 및 보고
주요 공급 지역: 미국 금융 규제 체계
주요 공급 업체: 법무 서비스, 컨설팅 서비스

주요고객

밀레니얼 세대 투자자 (25-35세) - 모바일 퍼스트 주식 거래
Z세대 투자자 (18-24세) - 소액 투자 및 부분 주식 거래
소액 투자자 - 무수료 거래 및 낮은 계좌 최소 금액
암호화폐 투자자 - 디지털 자산 거래 서비스
초보 투자자 - 쉬운 투자 인터페이스 및 교육 자료
모바일 우선 투자자 - 앱 기반 거래 플랫폼
24시간 거래 이용자 - 시간 외 거래 서비스
부분 주식 투자자 - 고가 주식에 대한 소액 투자
게임화된 투자 경험 선호자 - 직관적이고 재미있는 투자 인터페이스
소셜 투자자 - 커뮤니티 기반 투자 정보 공유

주요 판매국가

미국이 유일한 시장이며, 구체적인 국가별 매출 비중은 다음과 같습니다:

미국: 100% (2024년 기준)

최근 유럽 시장 진출을 통해 토큰화 주식 서비스를 제공하기 시작했으며, 향후 국제적 확장을 계획하고 있습니다.

경쟁업체

Charles Schwab(US, SCHW) - 대형 온라인 브로커리지, 자산 관리 서비스
Interactive Brokers(US, IBKR) - 프로페셔널 거래 플랫폼, 글로벌 시장 접근
E*TRADE(US, ETFC) - 온라인 브로커리지, 뱅킹 서비스 통합
TD Ameritrade(US, TD Ameritrade) - 온라인 브로커리지 (현재 Schwab 인수)
Fidelity(US, Fidelity) - 자산 관리 및 브로커리지 서비스
Webull(US, Webull) - 모바일 거래 플랫폼, 중국계 브로커리지
SoFi(US, SOFI) - 종합 금융 서비스, 학자금 대출 전문
Public(US, Public) - 소셜 투자 플랫폼, 커뮤니티 기반 거래
Coinbase(US, COIN) - 암호화폐 거래 플랫폼, 디지털 자산 전문
M1 Finance(US, M1 Finance) - 자동화된 투자 서비스
Ally Invest(US, ALLY) - 온라인 브로커리지, 뱅킹 서비스
Vanguard(US, Vanguard) - 저비용 ETF 및 뮤추얼 펀드
Acorns(US, Acorns) - 마이크로 투자 플랫폼, 자동 투자
Stash(US, Stash) - 교육 중심 투자 플랫폼
Merrill Edge(US, BAC) - Bank of America 소유 브로커리지

산업 내 글로벌 시장 점유율

온라인 브로커리지 시장에서 약 4-5위 (2024년 기준), 계좌 수 기준 시장 점유율 약 8-10%

1위: Charles Schwab - 약 35%
2위: Fidelity - 약 25%
3위: E*TRADE - 약 12%
4위: Robinhood - 약 8-10%

젊은 세대 투자자 (18-35세) 시장에서는 약 1-2위, 시장 점유율 약 25-30%

최근 3년간 활성 사용자 수는 1,800만 명 → 2,200만 명 → 2,400만 명으로 지속 성장하고 있습니다.

기업 특징 및 성장성

Robinhood는 전통적인 금융 서비스 업계에 혁신을 가져온 대표적인 핀테크 기업으로, 무수료 거래 모델을 통해 투자 민주화를 실현했습니다. 2024년 매출 29.5억 달러, 순이익 7.78억 달러를 기록하며 26%의 순이익률을 달성했습니다. 2025년 1분기에는 매출 9.27억 달러로 전년 동기 대비 50% 증가하는 강력한 성장세를 보이고 있습니다.

젊은 고객층 확보는 회사의 핵심 경쟁력입니다. 평균 사용자 연령이 31세로, 전통적인 브로커리지 대비 현저히 낮은 고객층을 보유하고 있습니다. 이는 향후 수십 년간 지속적인 성장 동력을 제공할 것으로 예상됩니다.

암호화폐 거래 통합은 중요한 성장 엔진입니다. 2024년 4분기 암호화폐 거래 수익이 3.58억 달러를 기록하며, 전체 거래 수익의 상당 부분을 차지했습니다. 최근 이더리움 및 솔라나 스테이킹 서비스 도입으로 암호화폐 생태계에서의 입지를 더욱 강화하고 있습니다.

24시간 거래 서비스 도입은 업계 최초의 혁신입니다. 미국 시간 외에도 주요 주식을 거래할 수 있게 함으로써 글로벌 투자자들의 접근성을 높이고 있으며, 이는 향후 국제적 확장의 발판이 될 것으로 예상됩니다.

Robinhood Gold 구독 서비스는 안정적인 수익원을 제공합니다. 월 5달러의 구독료로 프리미엄 기능을 제공하며, 구독자 수가 지속적으로 증가하고 있습니다.

유럽 시장 진출을 통한 국제적 확장도 주목할 부분입니다. 토큰화 주식 서비스를 통해 유럽 투자자들에게 미국 주식 거래 서비스를 제공하기 시작했으며, 이는 글로벌 확장의 첫 단계입니다.

최근 3년 내 주요 이슈

2022년: 주식 시장 침체로 인한 거래량 급감, 대규모 인력 감축 실시 (2022)
2023년: 암호화폐 거래량 회복, 새로운 수익원 개발 집중 (2023)
2024년: 연간 매출 29.5억 달러 기록, 58% 성장 달성 (2024)
2024년: 24시간 거래 서비스 도입, 업계 최초 혁신 (2024)
2025년: 주가 151% 상승, 암호화폐 붐 수혜 (2025)
2025년: 플로리다 주 암호화폐 거래 수수료 관련 조사 시작 (2025)

주요주주 (지분율)

기관 투자자: 68.36% 내부자: 약 1.45% 개인 투자자: 약 30%

주요 기관 투자자:

The Vanguard Group Inc.: 8.6% (7,424만 주)
BlackRock Inc.: 4.7% (4,049만 주)
FMR LLC (Fidelity): 4.0% (3,422만 주)
JPMorgan Chase & Co.: 1.9% (1,619만 주)
State Street Corporation: 1.7% (1,453만 주)

주요 내부자:

Vladimir Tenev (CEO): 약 0.1% (약 75만 주)
Baiju Bhatt (공동창업자): 약 0.1% (약 50만 주)