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산업섹터

섹터: 부동산 산업: 리츠

영위사업

Realty Income Corporation(NYSE: O)은 미국의 대표적인 상업용 부동산 리츠(REIT)입니다. 1969년 설립되어 1994년 뉴욕 증권거래소에 상장되었습니다. 주로 소매, 산업, 사무실, 농업 등 다양한 유형의 단일 세입자 상업용 부동산을 소유하고 운영합니다.회사의 주요 특징은 다음과 같습니다:

월배당: “The Monthly Dividend Company®“라는 별칭으로 유명하며, 매월 배당금을 지급합니다.
트리플넷리스(NNN): 세입자가 세금, 보험, 유지보수 비용을 부담하는 계약 구조를 주로 활용합니다.
다각화된 포트폴리오: 2025년 1월 기준으로 미국, 영국, 스페인 등 11개국에 걸쳐 15,450개 이상의 부동산을 보유하고 있습니다.
우량 세입자: Walgreens, Dollar General, FedEx 등 신용도 높은 기업들이 주요 임차인입니다.

최근 1년간 주요 이슈로는 Spirit Realty Capital 인수 완료, 카지노 부동산 투자 확대, 유럽 시장 진출 가속화 등이 있었습니다. 회사는 지속적인 자산 인수와 글로벌 확장을 통해 성장을 추구하고 있습니다.

핵심 경쟁력

안정적인 현금흐름: 장기 트리플넷리스 계약을 통해 예측 가능하고 안정적인 임대 수익을 창출합니다.
다각화된 포트폴리오: 다양한 산업과 지역에 걸친 자산 보유로 리스크를 분산시킵니다.
우량 세입자 기반: 신용도 높은 대기업들과의 계약으로 임대료 수취의 안정성을 확보합니다.
배당 성장 실적: S&P 500 배당귀족으로, 28년 이상 연속 배당 증가를 기록 중입니다.
효율적인 자본 조달: 높은 신용등급을 바탕으로 유리한 조건의 자금 조달이 가능합니다.

전방/후방산업

전방산업:

소매업: Walmart(US, WMT), CVS Health(US, CVS)
물류/유통: FedEx(US, FDX), UPS(US, UPS)
식음료: McDonald’s(US, MCD), Starbucks(US, SBUX)

후방산업:

건설/개발: Lennar Corporation(US, LEN), D.R. Horton(US, DHI)
부동산 서비스: CBRE Group(US, CBRE), Jones Lang LaSalle(US, JLL)
금융: JPMorgan Chase(US, JPM), Bank of America(US, BAC)

주요제품

소매 부동산: 편의점, 약국, 할인점 등, 매출의 약 80% (2024년 기준)
산업용 부동산: 물류센터, 창고 등, 매출의 약 15% (2024년 기준)
사무실 및 기타: 매출의 약 5% (2024년 기준)

주요 고객

Walgreens(US, WBA): 약국 체인
Dollar General(US, DG): 할인점 체인
FedEx(US, FDX): 물류 서비스
7-Eleven: 편의점 체인
LA Fitness: 피트니스 센터 체인

주요 판매국가

미국, 영국, 스페인, 이탈리아, 아일랜드, 독일, 네덜란드, 포르투갈, 프랑스

경쟁업체

National Retail Properties(US, NNN): 소매 부동산 REIT
W.P. Carey(US, WPC): 다각화된 상업용 부동산 REIT
STORE Capital(US, STOR): 단일 세입자 운영 부동산 REIT
VEREIT(US, VER): 다각화된 상업용 부동산 REIT
Essential Properties Realty Trust(US, EPRT): 서비스 중심 소매 REIT

산업 내 글로벌 시장 점유율

Realty Income은 2024년 기준 미국 상업용 부동산 REIT 시장에서 약 8%의 점유율을 보유하고 있는 것으로 추정됩니다. 최근 3년간 Spirit Realty Capital 인수 등을 통해 시장 점유율을 꾸준히 확대해왔습니다.

최근 3년 내 주요 이슈

Spirit Realty Capital 93억 달러 규모 인수 완료 (2024년)
Wynn Resorts의 Encore Boston Harbor 부동산 17억 달러에 인수 (2023년)
카지노 REIT VICI Properties와 Bellagio 라스베가스 공동 투자 (2023년)
유럽 시장 진출 가속화: 스페인, 이탈리아 등으로 포트폴리오 확대 (2022-2024년)
ESG 이니셔티브 강화: 2040년까지 탄소중립 목표 설정 (2023년)

주요주주(지분율)

The Vanguard Group (11.66%)
BlackRock (9.17%)
State Street Corporation (4.47%)
Cohen & Steers Capital Management (3.26%)

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