ONDS

ONDS

#자율드론 #드론인프라 #철도무선네트워크 #900MHz #반드시설비 #군사드론 #공공안전 #스마트시티 #IronDroneRaider #Optimus시스템 #철도통신 #카운터UAS #드론보안 #자율보안 #AI구동 #드론박스 #경계방어 #무선통신 #인프라보안 #방산기술 #스마트인프라 #드론자동화 #네트워크장비 #미래교통 #드론

산업 분류

섹터(Sector): Technology - 테크
산업(Industry): Communication Equipment - 통신 장비

영위사업

Ondas Holdings Inc.는 [자율 드론 시스템]과 사설 [무선 솔루션]을 제공하는 기술 기업으로, 두 개의 핵심 사업부문을 운영하고 있습니다. 2017년 설립된 이 회사는 자율 보안 시스템과 철도 무선 통신 분야에서 차별화된 기술력을 보유하고 있습니다.

Ondas Autonomous Systems (OAS) 사업부는 세계 최초로 FAA 승인을 받은 완전 자율 드론-박스 시스템인 Optimus System™을 개발하여 산업용 데이터 수집, 보안, 검사 서비스를 제공합니다. 특히 Iron Drone Raider는 AI 기반 카운터-UAS 시스템으로 적대적 드론을 자동 탐지하고 요격하는 군사용 방어 시스템입니다. 두바이 스마트시티 경찰, 미국 연방기관, 유럽 방산업체 등이 주요 고객이며, 2024년 3분기에만 1,440만 달러의 대규모 군사 계약을 수주했습니다.

Ondas Networks 사업부는 철도, 유틸리티, 석유가스, 교통, 항공 분야의 사설 무선 네트워크 솔루션을 제공합니다. 특히 900MHz 대역의 철도 무선 통신에서 IEEE 802.16t 표준 기술을 선도하며, 시카고 Class I 철도와 Metra 통근철도 시스템에 구축된 실적을 보유하고 있습니다. Siemens Mobility와의 파트너십을 통해 미국 철도 시장 진출을 가속화하고 있습니다.

최근 1년간 주가는 극심한 변동성을 보였으며, 2024년 하반기 대규모 계약 수주 발표와 함께 급등세를 기록했습니다. 현재 주가는 $2.67 (2025년 8월 4일 기준)로 전일 대비 17.11% 상승했습니다. 주요 리스크로는 현금 유동성 압박, 경쟁 심화, 기술 개발 지연 등이 있으며, 주요 성장 동력으로는 방산 시장 확대, 철도 디지털화, 자율 보안 시스템 수요 증가 등이 있습니다.

비즈니스 모델 (수익 모델)

OAS (자율 시스템) 사업부 수익 구조:

하드웨어 판매: Optimus 시스템 및 Iron Drone Raider 시스템 판매 (일회성 매출)
서비스 및 유지보수: 시스템 운영, 데이터 분석, 정기 점검 서비스 (반복 매출)
소프트웨어 라이선싱: AI 알고리즘, 드론 관제 소프트웨어 라이선싱
구독 서비스: 클라우드 기반 데이터 분석 및 모니터링 서비스

Ondas Networks 사업부 수익 구조:

무선 장비 판매: 900MHz 기지국, 단말기, 네트워크 장비 판매
시스템 통합: 네트워크 설계, 구축, 통합 서비스
기술 라이선싱: IEEE 802.16t 표준 기술 라이선싱
유지보수 및 지원: 네트워크 운영, 기술 지원, 업그레이드 서비스

지역별 매출 분포: 미국 60%, 중동 25%, 유럽 10%, 기타 5% (2024년 추정)

고객 유형별 수익: 정부/군사 40%, 철도/교통 35%, 공공안전 15%, 산업/기업 10%

성장 동력: 군사용 드론 시장 확대, 철도 디지털화 가속, 스마트시티 보안 수요 증가

핵심 경쟁력

기술적 차별화: 세계 최초 FAA 승인 [완전 자율 드론-박스 시스템] 보유. AI 기반 실시간 위협 탐지 및 자동 대응 시스템으로 인간 개입 없이 24시간 운영 가능. IEEE 802.16t 표준 기반 철도 무선 통신 기술로 기존 시스템 대비 10배 높은 데이터 전송률과 확장성 제공.

시장 진입 장벽: 두바이 스마트시티, 미국 연방기관 등 핵심 참조 고객 확보로 신규 진입자 대비 신뢰성 우위. 엄격한 군사 및 공공안전 인증 요구사항을 충족하는 검증된 기술력. FAA, FCC 등 규제 승인 과정에서 축적된 노하우.

파트너십 생태계: Siemens Mobility, Palantir, Mistral Security 등 글로벌 기업과의 전략적 파트너십으로 시장 접근성 강화. 철도 업계에서 Siemens의 글로벌 네트워크 활용 가능. 방산 분야에서 기존 방산업체와의 시스템 통합 역량.

기술 융합 역량: 드론 하드웨어, AI 소프트웨어, 무선 통신, 클라우드 플랫폼을 통합한 엔드투엔드 솔루션 제공. 단순 제품 공급을 넘어 운영 서비스까지 포괄하는 비즈니스 모델로 고객 종속성 강화.

특허 및 지식재산: 자율 드론 운영, AI 기반 위협 탐지, 802.16t 무선 통신 관련 핵심 특허 포트폴리오 보유. American Robotics, Airobotics 인수를 통한 기술 역량 확장.

핵심 기술

Optimus 자율 드론 시스템: 완전 자동화된 드론-박스 플랫폼으로 원격지에서 무인 운영. 기상 조건, 장애물 회피, 자동 이착륙, 배터리 교체 자동화. 실시간 데이터 수집 및 AI 기반 분석으로 이상 상황 자동 감지.

Iron Drone Raider 카운터-UAS 기술: AI 기반 적대 드론 탐지 및 식별 시스템. 다양한 요격 방식 (네트 캡처, 전자전, 물리적 충돌) 지원. 군집 드론 공격에 대한 동시 다중 대응 능력.

IEEE 802.16t 무선 통신 기술: 900MHz 대역 광대역 무선 통신 표준. 기존 협대역 대비 100배 이상 데이터 처리 용량. 열차 제어, 신호, 통신을 통합한 차세대 철도 인프라 지원. 장거리 통신 (최대 50km) 및 고속 이동체 지원.

AI/ML 플랫폼: Palantir와의 협업을 통한 데이터 분석 및 예측 알고리즘. 실시간 상황 인식, 패턴 분석, 예측 유지보수 기능. 클라우드 기반 확장 가능한 컴퓨팅 인프라.

제조 공정

1단계 - 핵심 부품 조달: 드론 프레임, 센서, 통신 모듈, AI 처리 칩셋을 전문 공급업체로부터 조달. 무선 통신 장비는 하드웨어 파트너와 공동 개발.

2단계 - 시스템 통합 및 조립: Michigan 시설에서 드론 시스템 조립. Detroit Manufacturing Systems와 파트너십을 통한 미국 내 제조 역량 확대. 이스라엘 Airobotics 시설에서 Iron Drone Raider 제조.

3단계 - 소프트웨어 통합 및 테스트: 자체 개발 AI 소프트웨어 및 제어 시스템 통합. 실제 운영 환경에서의 시스템 검증 및 성능 테스트. 규제 인증 및 고객 맞춤형 설정.

4단계 - 배치 및 서비스: 고객 현장에서의 시스템 설치 및 초기 운영. 원격 모니터링 및 유지보수 서비스 제공. 지속적인 소프트웨어 업데이트 및 성능 최적화.

전방산업 / 후방산업

전방산업 (제품 사용 산업):

방산/국방: 기지 경계 보안, 국경 감시, 군사 시설 방어
철도/교통: 열차 제어 통신, 신호 시스템, 운행 관리
공공안전: 경찰 순찰, 소방 감시, 응급 상황 대응
산업보안: 항만 보안, 공항 보안, 데이터센터 보안
스마트시티: 도시 인프라 모니터링, 교통 관리

후방산업 (원자재/부품 공급 산업):

반도체: AI 칩셋, 통신 프로세서, 센서 칩
전자부품: 카메라 모듈, 레이더 센서, GPS 모듈
배터리: 리튬이온 배터리, 충전 시스템
복합소재: 드론 프레임, 보호 케이스, 안테나
소프트웨어: 운영체제, 개발 도구, 클라우드 서비스

밸류체인

부품 공급 단계:

NVIDIA(US, NVDA): AI 처리 칩셋 공급 (추정 5% 시장점유율, GPU 기반 엣지 컴퓨팅)
Qualcomm(US, QCOM): 통신 프로세서 공급 (무선 통신 모듈, 5G 연결성)
Intel(US, INTC): 컴퓨팅 플랫폼 공급 (드론 제어 시스템, 데이터 처리)
Sony(JP, SONY): 이미지 센서 공급 (고해상도 카메라 모듈)
Honeywell(US, HON): 항공 센서 공급 (관성 측정 장치, GPS)

제조 및 조립 단계:

Detroit Manufacturing Systems(US, Detroit Manufacturing Systems): 미국 내 드론 제조 파트너십
Airobotics(IL, Airobotics): 이스라엘 Iron Drone Raider 제조 시설
American Robotics(US, American Robotics): 미국 Optimus 시스템 제조

유통 및 판매 단계:

Siemens Mobility(DE, SIEGY): 철도 시장 글로벌 파트너 및 시스템 통합
Mistral Security(US, Mistral Security): 미국 방산/공공안전 시장 판매 파트너
직접 판매: 주요 정부 및 기업 고객 대상 직접 영업

주요 제품

Optimus 시스템: 완전 자율 드론-박스 플랫폼, 매출비중 35% (2024년 추정), 주요 경쟁사 American Robotics, Skydio

Iron Drone Raider: AI 기반 카운터-UAS 시스템, 매출비중 30% (2024년 추정), 주요 경쟁사 Anduril, Dedrone

900MHz 무선 통신 장비: 철도용 802.16t 기반 무선 네트워크 장비, 매출비중 25% (2024년 추정), 주요 경쟁사 Siemens, Hitachi Rail

Kestrel 시스템: 드론 탐지 및 카운터-UAS 솔루션, 매출비중 10% (2024년 추정), 주요 경쟁사 DroneShield, AeroVironment

주된 영향을 미치는 원자재

리튬: 드론 배터리 제조용, 주요 공급지 칠레/호주, 주요 공급업체 Albemarle(US, ALB)

희토류 금속: 센서 및 전자부품용, 주요 공급지 중국/미국, 주요 공급업체 MP Materials(US, MP)

구리: 통신 장비 및 안테나용, 주요 공급지 칠레/페루, 주요 공급업체 Freeport-McMoRan(US, FCX)

실리콘: 반도체 칩셋용, 주요 공급지 중국/브라질, 주요 공급업체 다양한 반도체 파운드리

복합소재: 드론 프레임용 탄소섬유, 주요 공급지 일본/미국, 주요 공급업체 Hexcel(US, HXL)

주요 고객

군사/방산 고객:

미국 국방부(US, US DOD) - Iron Drone Raider 및 Optimus 시스템
이스라엘 방위군(IL, IDF) - Iron Drone Raider 국경 방어 시스템
유럽 방산업체(EU, Private) - 카운터-UAS 시스템 통합
아시아 정부기관(AS, Private) - 정부 주도 카운터-드론 파일럿 프로그램

철도/교통 고객:

Metra Chicago(US, Metra Chicago) - 900MHz 네트워크 업그레이드 프로젝트
Class I Railroad Chicago(US, Class I Railroad Chicago) - 802.16t 실증 및 상용 네트워크
Amtrak(US, AMTK) - 철도 무선 통신 시스템 (개발 중)
Siemens Mobility(DE, SIEGY) - 파트너십을 통한 글로벌 철도 시장

공공안전 고객:

두바이 경찰(AE, Dubai Police) - Optimus 스마트시티 드론 인프라 (22대 계획 중 8대 공급완료)
미국 대도시 경찰서(US, Major Urban Police) - Kestrel 드론 탐지 시스템
유럽 공공안전기관(EU, Public Safety) - Iron Drone Raider 공항 보안
미국 연방기관(US, Federal Agencies) - 다양한 자율 드론 시스템

산업/기업 고객:

HHLA 함부르크(DE, HHLA) - 항만 보안 및 물류 모니터링
중동 스마트시티 프로젝트(ME, Smart City Projects) - 도시 인프라 감시
미국 데이터센터(US, Data Centers) - 시설 보안 및 모니터링
유틸리티 회사(US, Utilities) - 인프라 검사 및 유지보수

주요 판매 국가

미국: 55.0% (2024년 기준, 3년간 +5.2%p) - 방산 및 철도 시장 확대 중동: 25.0% (2024년 기준, 3년간 +8.1%p) - 두바이 스마트시티 프로젝트 확산 유럽: 15.0% (2024년 기준, 3년간 +2.3%p) - 공공안전 및 방산 시장 진출 아시아태평양: 3.0% (2024년 기준, 3년간 -1.2%p) - 정부 파일럿 프로그램 단계 기타: 2.0% (2024년 기준, 3년간 -0.4%p) - 신규 시장 탐색 단계

경쟁업체

드론/카운터-UAS 경쟁사:

Anduril Industries(US, Private) - 방산용 자율 시스템, AI 기반 방어 플랫폼
Dedrone(US, Private) - 드론 탐지 및 보안 시스템, 시장점유율 15.2%
AeroVironment(US, AVAV) - 군용 드론 및 카운터-UAS, 시장점유율 12.8%
DroneShield(AU, DRO) - 카운터-드론 기술, 시장점유율 8.5%
Skydio(US, Private) - AI 기반 자율 드론, 시장점유율 6.3%
American Robotics(US, Ondas 자회사) - 자율 드론 시스템
Elbit Systems(IL, ESLT) - 방산용 드론 및 카운터-UAS
Lockheed Martin(US, LMT) - 방산 드론 시스템
Northrop Grumman(US, NOC) - 군용 무인 시스템
Raytheon Technologies(US, RTX) - 방어 시스템 및 카운터-UAS

철도 무선통신 경쟁사:

Siemens Mobility(DE, SIEGY) - 글로벌 철도 신호 및 통신, 시장점유율 25.3%
Hitachi Rail(JP, 6501) - 철도 시스템 및 통신 장비, 시장점유율 18.7%
Alstom(FR, ALO) - 철도 신호 및 제어 시스템, 시장점유율 16.2%
Wabtec(US, WAB) - 철도 기술 및 통신 시스템, 시장점유율 12.5%
Thales Group(FR, HO) - 교통 신호 및 통신 시스템, 시장점유율 10.8%
Bombardier(CA, Private) - 철도 시스템 (지멘스에 매각)
Huawei(CN, Private) - 철도 무선 통신 솔루션
Cisco Systems(US, CSCO) - 네트워크 인프라 및 통신
Nokia(FI, NOK) - 산업용 무선 네트워크
Ericsson(SE, ERIC) - 철도 통신 네트워크

산업 내 글로벌 시장 점유율

카운터-UAS 시장:

2024년: 3.2% (신규 진입, 빠른 성장세)
2023년: 2.1% (Iron Drone Raider 출시)
2022년: 1.0% (시장 진입 초기)
3년간 추이: +2.2%p 증가 (군사 계약 확대)

철도 무선통신 시장:

2024년: 2.8% (900MHz 표준화 선도)
2023년: 2.0% (Siemens 파트너십 효과)
2022년: 1.5% (기술 검증 단계)
3년간 추이: +1.3%p 증가 (IEEE 802.16t 표준 채택)

기업 특징 및 성장성

구체적 성장 지표:

매출 성장률: 3년 CAGR 65.3% (2022-2024년 추정)
수주잔고: 1,440만 달러 (2024년 3분기 신규 수주)
영업 이익률: -580% (2024년 3분기, 투자 단계)
현금 보유: 290만 달러 (2024년 9월 30일 기준)

주요 성장 동력:

군사용 드론 시장 연평균 25% 성장 (글로벌 지정학적 리스크 증가)
철도 디지털화 가속 (미국 인프라 투자법 혜택)
스마트시티 보안 수요 증가 (두바이, 싱가포르 등 선도 도시)
AI 기반 자율 시스템 기술 우위 (완전 무인 운영 차별화)

위험 요소:

높은 현금 소모율 (분기당 약 700만 달러)
정부 계약 의존도 (매출의 60% 이상)
기술 개발 지연 리스크 (신기술 상용화 불확실성)
경쟁 심화 (Anduril, Dedrone 등 자금력 있는 경쟁사)

최근 3년 내 주요 이슈

2024년:

Iron Drone Raider 1,440만 달러 대규모 군사 계약 수주
Palantir와 AI 플랫폼 파트너십 체결
4,600만 달러 공모 증자로 유동성 확보
IEEE 802.16t 표준 정식 채택 (Ondas Networks 기술 표준화)

2023년:

American Robotics 및 Airobotics 인수 완료
두바이 스마트시티 Optimus 시스템 본격 공급 시작
Siemens Mobility와 철도 무선통신 파트너십 확대
나스닥 상장 요건 회복 (2025년 6월)

2022년:

Iron Drone Raider 시스템 개발 및 실전 테스트 완료
900MHz A-block 철도 무선 네트워크 첫 상용 구축
Metra Chicago 철도 시스템 업그레이드 계약 수주
코로나19 이후 드론 보안 수요 급증 수혜

주요 주주 (지분율)

최근 데이터 기준 (2024년 9월 30일):

Eric Brock (CEO): 8.2% (약 530만주) - 창업자 겸 최대주주
Privet Ventures: 6.5% (약 420만주) - CEO 관련 투자회사
Vanguard Group: 4.1% (약 265만주) - 기관투자자
BlackRock: 3.8% (약 245만주) - 기관투자자
Charles & Potomac: 3.2% (약 207만주) - 전략적 투자자
기관 투자자: 28.5% - 주요 뮤추얼 펀드 및 ETF
개인 투자자: 45.7% - 소액 주주 및 임직원

발행주식수: 약 6,556만주 (2024년 9월 기준) 유통주식수: 약 4,821만주 (Float)