ROP

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산업 섹터 (Sector)

섹터: 산업재 (Industrials)

산업 (Industry)

산업: 다각화 산업기술 (Diversified Industrial Technology)

영위사업

Roper Technologies, Inc.는 1896년 설립된 다각화 기술기업으로, 수직 통합 소프트웨어 솔루션과 기술 기반 제품을 설계, 개발, 제조 및 판매하는 기업입니다. 회사는 특히 미션 크리티컬한 애플리케이션 소프트웨어, 네트워크 소프트웨어 및 기술 기반 제품을 통해 의료, 교육, 정부, 물류, 법률 등 다양한 산업에서 독점적 지위를 구축하고 있습니다.

주요 사업부문은 애플리케이션 소프트웨어(Application Software), 네트워크 소프트웨어(Network Software), 기술 기반 제품(Technology Enabled Products)으로 구성되어 있습니다. 2024년 총 매출 70억 달러를 기록했으며, 애플리케이션 소프트웨어가 전체 매출의 약 55%를 차지하는 소프트웨어 중심 포트폴리오를 운영하고 있습니다.

비즈니스 모델 & 수익 모델 요약: 인수합병을 통한 포트폴리오 확장과 고품질 소프트웨어 및 기술 솔루션 제공을 통해 경상수익을 창출하는 구조입니다. 특히 니치 시장에서 독점적 지위를 가진 기업들을 인수하여 시너지를 극대화하는 전략을 추진하고 있습니다.

리스크 요소로는 인수합병 통합 리스크, 기술 변화 적응 리스크, 고객 집중도 리스크, 사이버 보안 리스크, 규제 변화 리스크가 있습니다. 주된 원자재는 전자 부품, 반도체, 소프트웨어 라이센스, 클라우드 인프라 등입니다.

1년 이내 최근 이슈로는 2024년 매출 14% 증가, CentralReach 16억 달러 인수 발표, Procare Solutions 17억 달러 인수 완료, 분기당 배당금 인상 등이 있습니다. 최근 1년 주가동향은 52주 최고가 $595.17에서 최저가 $499.47로 변동하며, 현재 주가 $549.80으로 소프트웨어 사업 성장 기대감과 함께 안정적인 모습을 보이고 있습니다.

비즈니스 모델(수익 모델)

Roper Technologies의 비즈니스 모델은 인수합병을 통한 포트폴리오 확장과 고품질 소프트웨어 및 기술 솔루션 제공을 통한 다각화 기술기업 모델입니다.

1. 애플리케이션 소프트웨어 (매출 55% 비중):

의료: 병원 정보 시스템, 의료 영상 소프트웨어
교육: 학교 관리 시스템, 학습 관리 플랫폼
법률: 법무 관리 소프트웨어, 법정 관리 시스템
정부: 공공 부문 관리 소프트웨어

2. 네트워크 소프트웨어 (매출 25% 비중):

통신 네트워크 관리 소프트웨어
보안 및 모니터링 솔루션
클라우드 기반 네트워크 서비스

3. 기술 기반 제품 (매출 20% 비중):

의료 기기 및 장비
산업용 측정 및 분석 장비
과학 연구용 기기

4. 인수합병 중심 성장 전략:

니치 시장에서 독점적 지위를 가진 기업 인수
고마진, 경상수익 모델을 가진 소프트웨어 기업 선호
인수 후 시너지 효과 극대화

5. 경상수익 모델:

구독 기반 SaaS 서비스
유지보수 및 지원 서비스
라이센스 갱신 수익

핵심 경쟁력은 니치 시장에서의 독점적 지위, 높은 고객 전환 비용, 지속적인 인수합병 능력, 높은 마진율입니다.

핵심 경쟁력

Roper Technologies의 핵심 경쟁력은 니치 시장에서의 독점적 지위와 지속적인 인수합병을 통한 포트폴리오 확장 능력에 있습니다. 회사는 의료, 교육, 법률, 정부 등 각 산업에서 미션 크리티컬한 소프트웨어 솔루션을 제공하며, 고객들이 쉽게 다른 솔루션으로 전환하기 어려운 높은 전환 비용을 구축했습니다.

인수합병에 대한 체계적이고 분석적인 접근 방식은 회사의 가장 큰 차별화 요소입니다. 130년 이상의 역사를 통해 축적된 기업 분석 및 통합 노하우를 바탕으로, 높은 마진율과 경상수익을 창출하는 고품질 기업들을 선별적으로 인수하고 있습니다. 특히 사적 기업 인수에 집중하여 공개 시장에서의 프리미엄 지급을 피하고 있습니다.

소프트웨어 사업의 높은 수익성과 확장성도 핵심 경쟁력입니다. 2024년 기준 총 마진율 68.92%, 운영 마진율 28.19%를 기록하며, 특히 애플리케이션 소프트웨어 부문에서 경상수익 기반의 안정적인 캐시플로우를 창출하고 있습니다.

각 사업 부문에서의 시장 선도적 지위도 주목할 만합니다. 의료 분야에서는 1,000개 이상의 병원과 주요 의료 시스템에 소프트웨어를 공급하고 있으며, 교육 분야에서는 학교 관리 시스템의 핵심 플레이어로 자리잡고 있습니다.

지속적인 혁신과 기술 투자를 통해 고객 니즈에 부합하는 솔루션을 제공합니다. 클라우드 기반 SaaS 모델로의 전환을 적극 추진하며, AI 및 데이터 분석 기능을 강화하여 고객 가치를 증대시키고 있습니다.

핵심기술

수직 통합 소프트웨어 플랫폼 기술, 클라우드 컴퓨팅 기술, SaaS 서비스 기술, 데이터 분석 및 AI 기술, 의료 정보 시스템 기술, 교육 관리 시스템 기술, 네트워크 보안 기술, 산업용 측정 및 분석 기술

제조공정

Roper Technologies는 주로 소프트웨어 개발과 기술 기반 제품 제조를 수행합니다.

1. 소프트웨어 개발:

애자일 개발 방법론 적용
클라우드 기반 개발 환경 구축
지속적 통합 및 배포(CI/CD) 시스템 운영

2. 기술 기반 제품 제조:

정밀 제조 기술을 통한 고품질 제품 생산
자동화된 생산 라인 운영
엄격한 품질 관리 시스템

3. 연구개발:

고객 중심 제품 개발
신기술 연구 및 적용
산업별 전문 지식 축적

4. 품질 보증:

ISO 인증 기반 품질 관리
고객 요구사항 충족을 위한 맞춤형 솔루션 제공
지속적인 제품 개선

5. 서비스 제공:

24/7 고객 지원 서비스
교육 및 컨설팅 서비스
유지보수 및 업그레이드 서비스

전방산업 / 후방산업

전방산업:

의료 기관: 병원 정보 시스템 및 의료 소프트웨어 - Mayo Clinic(US, Mayo Clinic), Cleveland Clinic(US, Cleveland Clinic)
교육 기관: 학교 관리 시스템 및 교육 소프트웨어 - 각종 대학교 및 공립학교
법률 기관: 법무 관리 소프트웨어 - 대형 로펌 및 법원
정부 기관: 공공 부문 관리 소프트웨어 - 연방정부, 주정부, 지방정부

후방산업:

소프트웨어 개발 서비스: 외주 개발 및 컨설팅 - Accenture(US, ACN), IBM(US, IBM)
클라우드 서비스: 클라우드 인프라 제공 - Amazon Web Services(US, AMZN), Microsoft Azure(US, MSFT)
반도체 및 전자 부품: 하드웨어 제품 제조 - Intel(US, INTC), Texas Instruments(US, TXN)
기술 인수 대상: 신규 기술 및 사업 확장 - 다양한 사적 기업들

밸류체인

기술 연구개발 단계: 혁신적인 기술 솔루션 개발 및 연구

Microsoft(US, MSFT) - 클라우드 플랫폼 및 개발 도구 제공
Amazon Web Services(US, AMZN) - 클라우드 인프라 서비스 제공
Oracle(US, ORCL) - 데이터베이스 및 엔터프라이즈 소프트웨어 제공
Salesforce(US, CRM) - CRM 플랫폼 및 클라우드 서비스 제공

소프트웨어 개발 단계: 애플리케이션 및 네트워크 소프트웨어 개발

Adobe(US, ADBE) - 디지털 경험 플랫폼 및 도구 제공
ServiceNow(US, NOW) - IT 서비스 관리 플랫폼 제공
Workday(US, WDAY) - 인사 관리 소프트웨어 제공
Intuit(US, INTU) - 비즈니스 관리 소프트웨어 제공

제조 및 생산 단계: 기술 기반 제품 제조

Honeywell(US, HON) - 산업용 자동화 및 측정 장비 제조
Emerson Electric(US, EMR) - 산업용 자동화 솔루션 제공
Danaher(US, DHR) - 과학 및 기술 기반 제품 제조
Thermo Fisher Scientific(US, TMO) - 과학 기기 및 분석 장비 제조

판매 및 서비스 단계: 고객 대상 솔루션 제공 및 지원

Accenture(US, ACN) - 컨설팅 및 시스템 구축 서비스
IBM(US, IBM) - IT 서비스 및 컨설팅 제공
Cognizant(US, CTSH) - 디지털 서비스 및 컨설팅 제공
Deloitte(US, Deloitte) - 컨설팅 및 기술 서비스 제공

주요제품

애플리케이션 소프트웨어: 의료, 교육, 법률, 정부 분야 전문 소프트웨어, 매출 비중 약 55% (2024년 기준), 관련 경쟁사 MSFT, ORCL

네트워크 소프트웨어: 통신 네트워크 관리 및 보안 솔루션, 매출 비중 약 25% (2024년 기준), 관련 경쟁사 CSCO, PANW

기술 기반 제품: 의료 기기 및 산업용 측정 장비, 매출 비중 약 20% (2024년 기준), 관련 경쟁사 DHR, TMO

Deltek: 프로젝트 기반 비즈니스 관리 소프트웨어, 매출 기여도 상당, 관련 경쟁사 MSFT, ORCL

Frontline Technologies: 교육 관리 시스템, 매출 기여도 상당, 관련 경쟁사 교육소프트웨어 업체들

MHA: 의료 정보 시스템, 매출 기여도 상당, 관련 경쟁사 Epic Systems, Cerner

주된 영향을 미치는 원자재

전자 부품 및 반도체:

사용처: 기술 기반 제품 제조의 핵심 부품
주요 공급 지역: 미국, 아시아, 유럽
주요 공급 업체: Intel INTC, Texas Instruments TXN

소프트웨어 라이센스:

사용처: 소프트웨어 개발 및 운영에 필요한 라이센스
주요 공급 지역: 미국, 유럽
주요 공급 업체: Microsoft MSFT, Oracle ORCL

클라우드 인프라:

사용처: SaaS 서비스 운영 및 데이터 저장
주요 공급 지역: 전 세계
주요 공급 업체: Amazon Web Services AMZN, Microsoft Azure MSFT

전문 인력:

사용처: 소프트웨어 개발 및 기술 서비스
주요 공급 지역: 미국, 인도, 유럽
주요 공급 업체: 대학교 및 기술 교육 기관

주요고객

Mayo Clinic(US, Mayo Clinic) - 미국 대형 의료기관, 의료 정보 시스템
Cleveland Clinic(US, Cleveland Clinic) - 미국 대형 의료기관, 의료 소프트웨어
Kaiser Permanente(US, Kaiser Permanente) - 통합 의료 시스템, 의료 관리 소프트웨어
Johns Hopkins(US, Johns Hopkins) - 미국 대형 의료기관, 의료 정보 시스템
University of California System(US, UC System) - 대학교 시스템, 교육 관리 소프트웨어
New York City Department of Education(US, NYC DOE) - 교육청, 학교 관리 시스템
Texas Education Agency(US, TEA) - 주정부 교육청, 교육 관리 소프트웨어
U.S. Department of Defense(US, DoD) - 미국 국방부, 정부 관리 소프트웨어
U.S. Department of Justice(US, DOJ) - 미국 법무부, 법률 관리 시스템
Baker McKenzie(US, Baker McKenzie) - 대형 국제 로펌, 법무 관리 소프트웨어
Latham & Watkins(US, Latham & Watkins) - 대형 로펌, 법무 관리 소프트웨어
Skadden, Arps(US, Skadden) - 대형 로펌, 법무 관리 소프트웨어
Verizon(US, VZ) - 통신회사, 네트워크 관리 소프트웨어
AT&T(US, T) - 통신회사, 네트워크 솔루션
Lockheed Martin(US, LMT) - 방산업체, 기술 기반 제품
Boeing(US, BA) - 항공우주업체, 기술 솔루션
General Electric(US, GE) - 산업 기업, 산업용 소프트웨어
3M(US, MMM) - 산업 기업, 기술 기반 제품
Johnson & Johnson(US, JNJ) - 의료기업, 의료 소프트웨어
Pfizer(US, PFE) - 제약회사, 의료 관리 시스템

주요 판매국가

미국이 최대 시장이며, 구체적인 국가별 매출 비중은 다음과 같습니다:

미국: 약 80% (2024년 기준)
캐나다: 약 8% (2024년 기준)
유럽: 약 7% (2024년 기준)
아시아: 약 3% (2024년 기준)
기타 지역: 약 2% (2024년 기준)

최근 3년간 미국 시장 집중도는 지속적으로 유지되고 있으며, 해외 진출을 통한 다변화를 추진하고 있습니다.

경쟁업체

Danaher(US, DHR) - 과학 및 기술 기반 제품, 다각화 기술기업 경쟁
Fortive(US, FTV) - 산업용 기술 솔루션, 기술 기반 제품 경쟁
Honeywell(US, HON) - 산업용 자동화 및 소프트웨어, 기술 솔루션 경쟁
Emerson Electric(US, EMR) - 산업용 자동화 솔루션, 기술 기반 제품 경쟁
Thermo Fisher Scientific(US, TMO) - 과학 기기 및 분석 장비, 기술 제품 경쟁
Microsoft(US, MSFT) - 엔터프라이즈 소프트웨어, 애플리케이션 소프트웨어 경쟁
Oracle(US, ORCL) - 엔터프라이즈 소프트웨어, 데이터베이스 및 애플리케이션 경쟁
Salesforce(US, CRM) - 클라우드 기반 소프트웨어, SaaS 플랫폼 경쟁
ServiceNow(US, NOW) - IT 서비스 관리 플랫폼, 엔터프라이즈 소프트웨어 경쟁
Workday(US, WDAY) - 인사 관리 소프트웨어, 엔터프라이즈 애플리케이션 경쟁
IDEX(US, IEX) - 산업용 기술 및 유체 처리 솔루션, 기술 기반 제품 경쟁
Waters Corporation(US, WAT) - 분석 기기 및 소프트웨어, 과학 기기 경쟁
Agilent Technologies(US, A) - 과학 기기 및 분석 솔루션, 기술 기반 제품 경쟁
Bruker(US, BRKR) - 과학 기기 및 분석 솔루션, 기술 제품 경쟁
Keysight Technologies(US, KEYS) - 전자 측정 솔루션, 기술 기반 제품 경쟁

산업 내 글로벌 시장 점유율

다각화 산업기술 시장 점유율 약 상위 10위 (2024년 기준), 시장 점유율 약 2.5%

1위: Honeywell - 약 4.5%
2위: Danaher - 약 3.8%
3위: Emerson Electric - 약 3.2%
4위: Roper Technologies - 약 2.5%

수직 통합 소프트웨어 시장에서는 니치 영역별로 독점적 지위를 보유하고 있으며, 특히 의료, 교육, 법률 분야에서 높은 시장 점유율을 기록하고 있습니다.

최근 3년간 인수합병을 통한 시장 점유율 확대를 지속하고 있습니다.

기업 특징 및 성장성

Roper Technologies는 인수합병을 통한 포트폴리오 확장과 고품질 소프트웨어 솔루션 제공으로 지속적인 성장을 달성하고 있는 다각화 기술기업입니다. 2024년 매출 70억 달러, 순이익 15억 달러를 기록하며 총 마진율 68.92%, 운영 마진율 28.19%의 높은 수익성을 유지하고 있습니다.

니치 시장에서의 독점적 지위 구축이 가장 큰 특징입니다. 의료, 교육, 법률, 정부 등 각 산업에서 미션 크리티컬한 소프트웨어를 제공하며, 고객들의 높은 전환 비용으로 인해 안정적인 경상수익을 창출하고 있습니다. 특히 애플리케이션 소프트웨어 부문이 전체 매출의 55%를 차지하며 주요 성장 동력 역할을 하고 있습니다.

체계적인 인수합병 전략은 회사의 핵심 성장 엔진입니다. 130년 이상의 역사를 통해 축적된 기업 분석 및 통합 노하우를 바탕으로, 높은 마진율과 경상수익 모델을 가진 고품질 기업들을 선별적으로 인수하고 있습니다. 2025년에는 CentralReach(16억 달러), Procare Solutions(17억 달러) 등 대형 인수를 통해 포트폴리오를 확장했습니다.

소프트웨어 사업으로의 전환이 성공적으로 진행되고 있습니다. 과거 제조업 중심에서 현재는 소프트웨어 및 기술 서비스 중심으로 사업 구조가 변화하며, 특히 클라우드 기반 SaaS 모델로의 전환을 통해 경상수익 기반을 강화하고 있습니다.

강력한 현금 창출 능력과 건전한 재무 구조도 주목할 점입니다. 2024년 영업현금흐름 22억 달러를 기록했으며, 이를 바탕으로 지속적인 배당 증가와 인수합병 자금 조달이 가능합니다.

최근 3년 내 주요 이슈

2022년: 소프트웨어 사업 비중 확대, 제조업에서 기술기업으로 전환 가속화 (2022)
2023년: 다수의 중소규모 인수합병 실행, 포트폴리오 확장 (2023)
2024년: 연간 매출 70억 달러 달성, 전년 대비 14% 성장 (2024)
2024년: 애플리케이션 소프트웨어 부문 매출 비중 55% 달성 (2024)
2025년: CentralReach 16억 달러 인수 발표, ABA 치료 소프트웨어 시장 진입 (2025)
2025년: Procare Solutions 17억 달러 인수 완료, 유아교육 관리 소프트웨어 확장 (2025)

주요주주 (지분율)

기관 투자자: 94.82% 내부자: 0.36% 개인 투자자: 4.82%

주요 기관 투자자:

Vanguard Group Inc.: 10.11% (약 108억 달러)
BlackRock Inc.: 9.98% (약 107억 달러)
T. Rowe Price Associates Inc.: 약 6.5% (약 70억 달러)
State Street Corp.: 약 4.2% (약 45억 달러)
Capital Research Global Investors: 약 3.8% (약 41억 달러)

주요 내부자:

Neil Hunn (CEO): 0.15% (약 80만 달러)
Jason Conley (CFO): 0.08% (약 43만 달러)