WMT
#소비자방어주 #할인점 #블랙프라이데이- 최근이슈
2025년 2025-02-21 미국 시황 정리]], 예상치 하회하는 가이던스에 주가 하락 - 분기 실적 요약 (FY25 4분기, 11~1월) - FY25 4분기 매출액은 1,806억 달러 (+4.1% YoY), 주당순이익은 0.66달러 (+10.0% YoY) 기록, 시장예상치를 각각 0.3%, 1.5% 상회 - 예상치를 하회하는 가이던스 제시하며 실적 발표 후 주가는 약 7% 하락 - 부문별 순매출액은 미국 월마트 1,235억 달러 (+5.0% YoY), 글로벌 월마트 322억 달러 (+5.7% YoY), 미국 샘스클럽 231억 달러 (+5.7% YoY)를 기록하여 전 부문 성장 - 미국 월마트 동일매장매출 4.6% 증가, 미국 샘스클럽 동일매장매출 6.8% 증가 - 글로벌 이커머스 매출은 매장 기반 픽업 및 배송이 증가하며 16% 성장, 글로벌 광고 매출은 29% 증가 기록 - 영업이익은 77.6억 달러 (+9.2% YoY)를 기록하였으며, 재고 관리, 멤버십 및 이커머스 수익 증가, 미국 월마트 효율성 개선 등으로 성장을 이룸 - FY25 연간 매출액은 6,810억 달러 (+5.1% YoY), 주당순이익은 2.51달러 (+13.1% YoY) 기록, 시장예상치를 각각 0.1%, 0.8% 상회 - 글로벌 재고 자산은 564억 달러 (+2.8% YoY)로 재고 관리는 양호한 상태로 언급 - 연간 기준 잉여현금흐름은 127억 달러, 배당금 67억 달러, 자사주매입 45억 달러 실행
- 가이던스 - FY26 연간 순매출 가이던스는 3.0~4.0% 성장 제시 - 연간 영업이익은 3.5~5.5% 성장, 조정 주당순이익은 2.5~2.6 달러 제시 - FY26 1분기 기준 매출액은 3.0~4.0%, 영업이익은 0.5~2.0% 성장 제시 - Q&A 및 실적 발표 체크 포인트 - 거시경제 및 지정학적 불확실성으로 소비 둔화 우려가 있음 - 매크로 불확실성에도 견고한 사업모델을 유지하며 매출 상승 모멘텀이 지속됨을 강조 - VIZIO (스마트 TV 플랫폼 기반 광고 및 데이터 사업 운영) 인수는 2026년부터 실적에 기여할 것으로 기대함, 월마트 커넥트와 통합하여 광고 유통 역량을 강화할 전략
산업섹터
- Sector: Consumer Defensive (소비자 방어주)
- Industry: Discount Stores (할인점)
영위사업
Walmart는 세계 최대의 소매업체로, 할인점, 슈퍼센터, 회원제 창고형 매장 등 다양한 형태의 매장을 운영합니다. 식료품, 의류, 전자제품, 가정용품 등 광범위한 제품을 판매하며, 온라인 쇼핑 플랫폼도 운영하고 있습니다.
전방/후방산업
- 전방산업: 소비자 소매
- 후방산업: 제조업, 농업, 물류
밸류체인
- 제품 소싱: 전 세계 공급업체로부터 다양한 제품 확보
- 물류 및 유통: 광범위한 물류 네트워크 운영
- 소매: 오프라인 매장 및 온라인 플랫폼을 통한 판매
주요제품
- 식료품 (매출의 약 56%)
- 일반 상품 (매출의 약 32%)
- 건강 및 웰빙 제품 (매출의 약 12%)
주요 판매국가
미국을 중심으로 24개국에서 운영 중이며, 주요 시장으로는 미국, 멕시코, 캐나다, 영국 등이 있습니다.
경쟁업체
산업 내 글로벌 시장 점유율
Walmart는 매출 기준 세계 최대의 소매업체로, 특히 미국 내 식료품 소매 시장에서 약 25%의 점유율을 보유하고 있습니다.
최근 3년 내 주요 이슈
- 전자상거래 강화: 온라인 판매 및 배송 서비스 확대
- Walmart+ 멤버십 서비스 출시 (2020)
- 지속가능성 목표: 2040년까지 탄소 중립 달성 목표 설정 (2020)
- 직원 교육 및 임금 인상 프로그램 확대 (2021-2023)
- 블랙프라이데이실적 기대감(2024)