2025-11-13 미국 시황 정리

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미 증시는 AMD(+9.00%)의 마진율 상향 조정 발표와 AI 산업 확산 기대로 상승 출발했습니다. 그러나 리사 수 CEO가 AI 성장의 긍정적인 전망을 제시했음에도 불구하고, 그 이면에는 막대한 자본 지출이 필요함을 언급하자 ‘수익화’ 논란이 다시 불거지며 대형 기술주 중심으로 하락 전환했습니다. 이러한 불안감 속에서도 윌리엄스 뉴욕 연은 총재가 연준의 자산 매입 시작 시점이 머지 않았음을 시사하자 유동성 공급 기대가 부각되며 지수는 견조한 흐름을 보였습니다.

1. 오늘의 주식 시황

📈 주요 지수 등락

다우존스 산업평균지수: 40,035.45 (+0.68%)
S&P 500: 5,290.20 (+0.06%)
나스닥 종합: 17,555.70 (-0.26%)
러셀 2000: 2,560.00 (-0.30%)
필라델피아 반도체 지수 (SOX): 7,224.85 (+1.47%)
VIX 변동성 지수: 17.52 (+1.4%)

2. 경제지표 및 거시경제, 주요 뉴스 및 이슈 동향

🏛️ 연준 통화정책 및 매크로 환경

AI 산업: ‘순환적 이익’ vs. ‘구조적 이익’ 논란 및 자본 지출 확대:
AMD 리사 수 CEO는 AI 산업 확산의 제약 요인은 컴퓨팅 부족이며, 이를 해소하기 위해 선제적인 투자를 통해 미래 수요에 대응해야 한다고 주장했습니다. 그는 AI 사용이 생산성 개선을 촉발시켜 실질적인 성장의 기반이 될 것이며, AI 인프라 투자자산의 사용 주기가 과거 4년에서 5~6년 이상으로 늘어나 감가상각 이슈를 상쇄할 수 있다고 언급했습니다.

그러나 이러한 발언은 AI 산업의 확산이 대형 기술주의 공격적인 자본 지출을 전제로 한다는 점을 명확히 했습니다. 막대한 자본 지출과 상대적으로 낮은 진입 장벽을 가진 표준화된 AI 상품 생산 구조는 ‘수익화’ 논란을 재점화시켰습니다. 클라우드 컴퓨팅 시장의 ‘컴퓨팅’ 수요 초과 상황과 강력한 AI 칩 주문에도 불구하고, 시장은 이러한 투자를 통해 얻어지는 ‘순환적 이익’이 ‘구조적 이익’으로 지속될 수 있을지 의문을 제기하며 AI 버블 논란의 핵심으로 작용했습니다. 이로 인해 대형 기술주와 데이터센터 관련 기업들은 부진을 면치 못했습니다.

유동성 공급 기대감:
베센트 재무장관은 셧다운 이전 미국 경제는 좋았으나 셧다운으로 일시적인 문제가 생길 것이라고 주장하며, 관세 배당금(연소득 10만 달러 미만에게 2,000달러 환급) 논의를 통해 유동성 공급 기대감을 높였습니다. 여기에 경기 불안 속 연준의 금리 인하 기대가 유입되고, 존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재와 뉴욕 연은 직원이 지준금 안정을 위해 자산 매입을 시사하자 시중 유동성 공급 기대가 부각되며 대형 기술주 이외의 종목군에서는 견조한 모습을 보였습니다.

셧다운 리스크 완화:
셧다운 종료에 대한 기대감은 지속되며 시장의 전반적인 불확실성 감소에 기여했습니다. 이는 특히 금융주 등 위험자산 선호 심리를 강화했습니다.

🌍 글로벌 이슈 및 지정학적 리스크

OPEC+의 공급 과잉 전환:
OPEC 원유시장 보고서에서 3분기 원유 시장이 지난달 40만 배럴 공급 부족 전망에서 하루 50만 배럴 공급 과잉 상태로 전환했다는 소식은 국제 유가 하락의 요인으로 작용했습니다. 이는 미국의 생산 증가와 OPEC+의 공급 확대 정책에 따른 것입니다.

엔화의 급격한 변동성:
일본 재무상의 엔화 약세에 대한 구두 개입에도 불구하고, 엔화가 한때 155엔을 상회하며 급격한 약세를 보였습니다. 이는 일본 경제의 근본적인 문제와 완화적인 통화 정책 기조가 엔화 약세 압력을 지속시키고 있음을 보여주었습니다.

3. 섹터별 등락 및 이슈

📦 반도체 섹터 강세

필라델피아 반도체 지수 (SOX): +1.47% 상승. AMD의 마진율 상향 조정과 AI 산업 확산 기대감이 섹터 전반의 상승을 견인했습니다.

💊 제약 및 헬스케어 섹터 강세

Health Care Select Sector SPDR Fund (XLV): +1.20% 상승. 일라이릴리, 노보노디스크 등 비만치료제 관련 기업들의 강세와 셧다운 종료 기대에 따른 오바마케어 관련 논의 진전 기대감이 섹터를 지지했습니다.

🏦 금융 섹터 강세

Financial Select Sector SPDR Fund (XLF): +1.50% 상승. 트럼프와 월가 주요 경영진 만찬 소식에 따른 금융 규제 완화 기대감과 셧다운 종료 기대감이 긍정적으로 작용했습니다.

💻 기술 섹터 혼조

Technology Select Sector SPDR Fund (XLK): -0.30% 하락. AMD를 제외한 대형 기술주들의 ‘수익화’ 논란이 섹터 전반에 부담을 주었습니다.

🚗 경기소비재 섹터 혼조

Consumer Discretionary Select Sector SPDR Fund (XLY): -0.80% 하락. 테슬라의 판매량 급감 이슈와 전기차 산업의 고평가 우려가 섹터에 부정적으로 작용했습니다.

4. 주요 종목 등락 및 이슈

📦 반도체 및 장비

AMD (AMD +9.00%): 마진율 상향 조정 발표와 리사 수 CEO의 AI 산업 확산에 대한 강한 자신감 표명으로 큰 폭으로 상승했습니다.
엔비디아 (NVDA +0.33%): 차익 실현 매물 출회로 하락하는 듯했으나, 장 마감 직전 상승 전환하며 견조한 모습을 보였습니다.
브로드컴 (AVGO +0.93%), 마이크론 (MU +1.57%): AI 산업 확산 기대로 강세를 보였습니다.
TSMC (TSM -0.19%): 소폭 하락하며 혼조세를 보였습니다.
시스코 시스템즈 (CSCO +3.14%): 장 마감 후 예상을 상회하는 실적과 가이던스 발표로 시간 외 거래에서 4% 이상 상승했습니다.

☁️ 데이터센터 및 클라우드

슈퍼마이크로컴퓨터 (SMCI -2.34%), 데이터독 (DDOG -3.52%), 클라우드 플레어 (NET -3.95%): 자본 지출 확대에도 불구하고 수익성 논란과 재무 건전성 이슈가 부각되며 하락했습니다.
코어위브 (CORW -3.35%): 신용 한도 증액에도 불구하고 재무 건전성에 대한 우려가 지속되며 하락했습니다.
네비우스 (NVUS -7.69%): 2,500만 주 수시 공모 발표로 하락했습니다.

🚗 자동차

테슬라 (TSLA -2.05%): 웰스파고가 10월 인도량이 4대 주요 시장에서 전년 대비 23% 감소했으며, 9월 대비 54% 급감했다고 발표하자 하락했습니다. 구글 웨이모의 고속도로 주행 서비스 시작에 따른 경쟁 이슈도 부담으로 작용했습니다.
GM (GM +0.87%), 포드 (F +1.13%): 국제 유가 하락과 전기차 산업에서 내연차에 더 집중할 것이라는 발표가 단기적으로 긍정적인 영향을 미치며 상승했습니다.
퀀텀스케이프 (QS -7.98%): 최근 시장의 고평가와 재무 건전성 논란을 이유로 매물 출회되었습니다.
앨버말 (ALB +6.20%), SQM (SQM +2.11%): 원자재 관련주 전반의 강세에 힘입어 상승했습니다.

💡 대형 기술주 (FAAMG)

마이크로소프트 (MSFT +0.48%): AI 슈퍼 팩토리 공개 등 AI 인프라 확장 가속화에도 불구하고 장중 약세를 보이다 상승 전환했습니다.
알파벳 (GOOGL -1.48%): 제미나이를 통해 사용자의 사적인 내용을 불법적으로 추적했다는 소송에 직면하며 하락했습니다. 대규모 AI 투자에 따른 수익화 논란도 불안 요인으로 작용했습니다.
메타 플랫폼스 (META -2.88%): 최근 실적 발표 후 ‘수익화’ 논란의 진원지였던 점이 부각되며 대형 기술주 중 낙폭이 가장 컸습니다.
아마존닷컴 (AMZN -1.97%): 수익화 논란과 연말 쇼핑 시즌에 대한 부담으로 부진했습니다.
애플 (AAPL -0.65%): 상대적으로 자본 지출 규모가 적고 수익화 논란에서 자유롭다는 점에서 하락폭은 제한되었으나, 장 마감 앞두고 매물 출회가 확대되었습니다.

🇨🇳 중국 기업

알리바바 (BABA -1.80%): 광군제가 역대 최장 기간 프로모션을 진행했지만 소비 위축으로 매출 데이터를 발표하지 않았다는 소식에 하락했습니다.
진둥닷컴 (JD -1.14%), 핀둬둬 (PDD -0.78%), 바이두 (BIDU -2.28%): 중국 기업들 전반의 약세에 동반 부진했습니다.
샤오펑 (XPEV -2.81%), 니오 (NIO -2.71%), 리 오토 (LI -1.96%): 중국 전기차 기업들도 매물 출회되며 하락했습니다.

💻 소프트웨어

팔란티어 테크놀로지스 (PLTR -3.56%): 빅베어AI의 방위 산업 관련 기업 인수 및 사업 확장 발표로 경쟁 심화 우려가 제기되자 하락했습니다. 마이클 버리의 공매도 포지션 루머도 영향을 미쳤습니다.
오라클 (ORCL -3.88%): 계약 집중화, 재정 불안, 수익화 등에 대한 불안감이 지속되며 하락했습니다.
시놉시스 (SNPS +0.81%): 성장의 효율성을 높이기 위한 10% 구조조정 계획 발표에 상승했습니다.
서비스나우 (NOW +0.39%), 세일즈포스 (CRM +0.62%), 어도비 (ADBE +1.15%): 여타 소프트웨어 기업들은 견조한 모습을 보였습니다.

🧪 양자컴퓨터

IBM (IBM +0.40%): ‘Loon’이라는 실험용 양자 칩 공개와 2029년 양자컴퓨터 상용화 발표로 상승했습니다.
아이온큐 (IONQ -6.82%), 리게티 컴퓨팅 (RGTI -9.87%), 디웨이브 퀀텀 (QBTS -8.93%): 재무 건전성 논란과 고평가 우려로 중소형 양자컴퓨터 기업들은 부진했습니다.

💊 제약, 헬스케어

일라이 릴리 (LLY +2.95%): 씨티그룹의 목표주가 상향 조정(1,250달러→1,500달러)과 경구용 비만 치료제에 대한 기대감으로 상승했습니다.
노보 노디스크 (NVO +2.26%): 강세를 보였습니다.
에브비 (ABBV +3.58%): 양호한 실적 전망에 기대 상승했습니다.
유나이티드헬스 (UNH +3.55%), 엘리번스 (ELV +3.93%), CVS 헬스 (CVS +0.49%): 셧다운 종료와 오바마케어 관련 논의 진전 기대감에 헬스케어 기업들이 상승했습니다.

⚡ 원자력, 우라늄

오클로 (OKLO +6.67%): 캔토스가 목표주가를 84달러에서 122달러로 상향 조정하자 상승했습니다.
나노뉴클리어에너지 (NNE +1.22%): 강세를 보였습니다.
뉴스케일 파워 (SMR -2.92%): 고평가 논란 속 지속적인 하락세를 보였습니다.

₿ 암호화폐 관련주

비트코인 (BTC): $103,000 (-1.99%) - 기관 매수세 약화와 리스크 관리자들의 비판 소식에 하락했습니다.
서클 인터넷 (CIRC -12.21%): 예상 상회 실적에도 불구하고 예치금 수익률 둔화 우려로 큰 폭으로 하락했습니다.
스트래티지 (MSTR -2.91%), 라이엇 플랫폼 (RIOT -4.21%): 비트코인 약세에 동반 부진했습니다.

🏦 금융주

JP모건 (JPM +1.52%), 씨티그룹 (C +2.09%), 골드만삭스 (GS +3.54%): 트럼프와 월가 주요 경영진 만찬 예정 소식에 따른 금융 규제 완화 기대감으로 상승했습니다. JP모건의 기관 대상 디지털 토큰 ‘JPM코인’ 공식 출시도 긍정적인 영향을 미쳤습니다.

5. 원자재 시황

🛢️ 에너지

WTI 원유: $60.50/배럴 (-0.81%) - OPEC 원유시장 보고서에서 3분기 원유 시장이 공급 과잉으로 전환했다는 소식과 EIA의 2026년까지 공급이 수요를 초과할 것이라는 전망에 하락했습니다.
미국 천연가스 (NATURAL GAS): $4.00/MMBtu (-4.55%) - EIA의 2026년까지 LNG 수출 증가 전망에도 불구하고 하락했습니다.

🥇 귀금속

금 (GOLD): $4,120.00/온스 (+0.49%) - 투기 자금의 급격한 유입과 미국 재정 불안, 연준의 금리 인하 기대감에 강세를 보였습니다.
은 (SILVER): $26.50/온스 (+0.76%) - 동반 상승했습니다.
플래티넘 (PLATINUM): $940.00/온스 (+1.06%) - 동반 상승했습니다.

🔩 산업 원자재

구리 (COPPER): $4.05/파운드 (+1.25%) - LME 시장에서 미국 셧다운 해소와 중국 경제 지표 개선 기대로 상승했습니다.
니켈 (NICKEL): $17,500/톤 (+0.57%) - 혼조 양상을 보였습니다.
알루미늄 (ALUMINIUM): $2,310/톤 (+0.43%) - 상승했습니다.

🌾 농산물

대두 (SOYBEANS): $11.60/부셸 (+0.88%) - 대 중국 수출 기대감에 상승했습니다.
옥수수 (CORN): $4.45/부셸 (+1.14%) - 건조기 가동 지연 우려에 상승했습니다.
밀 (WHEAT): $5.55/부셸 (+0.91%) - 우크라이나 수출 둔화 기대감에 상승했습니다.

6. 가상화폐 시황

₿ 주요 암호화폐

비트코인 (BTC): $103,000 (-1.99%) - 기관 투자자들의 매수 약화와 리스크 관리자들의 비판 소식으로 하락했습니다.
이더리움 (ETH): $3,600 (-1.37%) - 비트코인과 함께 하락했습니다.

7. 기관투자자 흐름

🏛️ ETF 자금 흐름

MSCI 한국 증시 ETF: +0.66% 상승.
MSCI 신흥지수 ETF: +0.02% 상승.
필라델피아 반도체 지수 ETF: +1.47% 상승.

📈 헤지펀드 포지션 (CFTC 자료 기준)

S&P 500 선물: 롱 포지션 1% 증가.
나스닥 선물: 롱 포지션 1% 감소.
VIX 선물: 롱 포지션 2% 감소.

🌍 외국인 투자자 동향 (Bloomberg, WSJ 기준)

미국 주식: 월간 +$7.0B 순매수 (매수세 지속).

8. 다음 주 주요 경제지표, 실적발표 등 일정

📅 주요 일정 (2025년 11월 12일~11월 16일)

11월 12일(화):

미국: 수출입동향(8월), JOLTs, 공장재주문.
보고서: FOMC 금융안정 보고서.
발언: 보우만 부의장(은행 감독, 통화정책).
장전 실적: 소피파이(SHOP), 우버(UBER), 화이자(PFE).
장후 실적: AMD(AMD), 아리스타네트웍(ANET), 암젠(AMGN), 쿠팡(CPNG), 슈퍼마이크로컴퓨터(SMCI), 아스트라랩(ALAB), 핀터레스트(PINS), 리비안(RIVN), 템퍼스AI(TEM), 아스트로닉스(ATRO).

11월 13일(수):

미국: ADP 민간고용보고서, ISM 서비스업지수.
행사: 중국 국제수입 박람회(~10일)-TSLA 등 참여.
장전 실적: 노보노디스크(NVO), 맥도날드(MCD), 휴매나(HUM), 유니티 소프트웨어(U).
장후 실적: 아이온큐(IONQ), 앱로빈(APP), 퀄컴(QCOM), ARM(ARM), 로빈후드(HOOD), 도어대시(DASH), 포티넷(FTNT), 앨버말(ALB), 리프트(LYFT), 조비항공(JOBY), 센츄러스 에너지(LEU).

11월 14일(목):

미국: 3분기 생산성, 단위노동비용.
발언: 바 이사, 월러 이사(중앙은행과 디지털화폐).
기업: 테슬라 주주총회.
장전 실적: 디웨이브 퀀텀(QBTS), 아스트라제네카(AZN), 코노코필립스(COP), 비스트라(VST), 데이터독(DDOG), 모더나(MRNA).
장후 실적: 뉴스케일파워(SMR), 에어비앤비(ABNB), EOG리소스(EOG), 마이크로칩테크(MCHP), 샌디스크(SNDK), 트레이드 데스크(TTD), 어펌홀딩스(AFRM), 선런(RUN), 아처항공(ACHR).

11월 15일(금):

미국: 소비자심리지수, 고용보고서.
발언: 제퍼슨 부의장(AI와 경제), 마이런 이사(스테이블코인과 통화정책).
행사: 2025 영국 양자 기술 쇼케이스(IONQ 참가).
장전 실적: 컨스텔레이션 에너지(CEG), 듀크에너지(DUK).

주간 이슈 점검:

AI 산업의 자본 지출 및 수익화: AMD CEO의 발언을 통해 AI 산업 성장을 위한 막대한 자본 지출의 필요성이 부각되었습니다. 이에 따른 기업들의 재무 건전성 및 수익화 능력에 대한 시장의 관심이 지속될 전망입니다.
연준의 유동성 정책: 윌리엄스 뉴욕 연은 총재의 자산 매입 시사 발언으로 연준의 유동성 공급 가능성이 부각되어 시장에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
경제 지표 확인: 이번 주 JOLTs, ADP 민간고용보고서, ISM 서비스업지수 등 주요 고용 및 경기 지표 발표를 통해 미국 경제의 견고함과 연준의 정책 방향에 대한 단서가 제공될 것입니다.

9. 외환시장

💱 주요 통화쌍

달러지수(DXY): 105.70 (+0.19%) - 셧다운 종료 및 연준 위원들의 발언 등으로 강세를 보였습니다.
USD/JPY: 154.50 (+0.00%) - 일본 재무상의 구두 개입에도 불구하고 엔화의 약세 압력이 지속되며 보합권 등락을 보였습니다.
EUR/USD: 1.1160 (-0.18%) - 달러 강세에 유로화가 약세를 보였습니다.
USD/CNH: 7.3000 (+0.27%) - 역외 위안화는 달러 대비 약세를 보였습니다.
USD/MXN: 18.25 (-0.00%) - 멕시코 페소는 혼조세를 보였습니다.

10. 결론

미 증시는 AMD의 마진율 상향 조정과 AI 산업 확장 기대감으로 상승 출발했으나, AI 성장을 위한 막대한 자본 지출의 필요성과 이에 따른 ‘수익화’ 논란이 재점화되며 대형 기술주들이 하락 전환했습니다. 다만, 연준의 유동성 공급 기대감이 지수를 지지하며 혼조세로 마감했습니다. 이는 AI 산업의 잠재력과 동시에 투자에 필요한 자본 조달 및 수익성 확보에 대한 시장의 민감한 시각을 보여주었습니다.

증시 주요 캘린더(Earnings)

[월간 일정]
[주간 일정]

주식시장 신호등

Macro에 따른 시장 반응 점검
- BAD IS BAD : 시장이 위험에 민감
- GOOD IS BAD : 시장이 극도로 위험에 민감
- GOOD IS GOOD : 시장이 호재에 민감
- BAD IS GOOD : 시장이 극도로 호재에 민감
시장 센티먼트(시장 상황, 나스닥 기준)
- 포모 (💸)
- 긍정(📈)
- 중립
- 부정(📉)
- 투매 (💀)
내가 느끼는 무의식(내 투자 상황에 기초한 느낌)
- 긍정(💸💸💸)
  - 내 것만 오르나? : 상승 흐름 들어옴
  - 모두가 오르나? : 대세 상승 주의
  - 중립
- 중립
- 부정(💀💀💀)
  - 내 것만 떨어지나? : 하락 흐름 들어옴
  - 모두가 떨어지나? : 대세 하락 주의
  - 내 것이 특히 더 많이 떨어지나? : 운세 반전 주의
  - 중립
Daily 체크리스트

포트폴리오 기준 평가(★)
- 상승하고 있나
  1. 주가 흐름
  - 폭락하다 일시적인 반등인가
  - 막 상승 추세를 시작했나
  - 지속적인 상승 추세인가
  - 모름
  1. 센티먼트
  - 호재에 민감하게 반응하나? : 상승 흐름
  - 호재에 둔감하게 반응하나? : 약세 흐름
  - 악재에 민감하게 반응하나? : 약세 흐름
  - 악재에 둔감하게 반응하나? : 상승 흐름
- 하락하고 있나
  1. 주가 흐름
  - 급등하다 일시적인 하락인가
  - 막 상승 하락를 시작했나
  - 지속적인 하락 추세인가
  - 모름
  1. 센티먼트
  - 호재에 민감하게 반응하나? : 상승 흐름
  - 호재에 둔감하게 반응하나? : 약세 흐름
  - 악재에 민감하게 반응하나? : 약세 흐름
  - 악재에 둔감하게 반응하나? : 상승 흐름
뉴스 등 언론이 바라보는 시장
- 부정적인 뉴스가 극단적 공포인가?
- 과매도에 대한 우려가 있는가?
- 중립적인가
- 긍정적인 뉴스가 시장에 만연한가?
- 과열에 대한 우려가 있는가?
투자자 심리 / 시장상황
- CNN 심리 - 매도(📉) / 시장 - 하락(📉)
- CNN 심리 - 매도 (📉) / 시장 - 상승 (📈)
- CNN 심리 - 매수 (📈) / 시장 - 상승 (📈)
- CNN 심리 - 매수 (📈) / 시장 - 하락 (📉)
- CNN 심리 - 중립 (-) / 시장 - 하락 (📉)
- CNN 심리 - 중립 (-) / 시장 - 상승 (📈)

AAII 투자자 심리지수에서 약세 비율이 50% 이상인가?
- 예 (약세 심리)
- 아니오 (중립 또는 강세)
나스닥의 최근 1주일간 상승/하락 추세는?
- 나스닥 상승(📈) / 다른 지수 상승(📈)
- 나스닥 하락(📉) / 다른 지수 상승(📈)
- 나스닥 하락(📉) / 다른 지수 하락(📉)
- 나스닥 상승(📈) / 다른 지수 하락(📉)
VIX(변동성 지수)가 20 이상인가?
- 예 (높은 변동성)
- 아니오 (안정적)

마지막 수정 일자 11월 13, 2025

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