2025-11-19 미국 시황 정리

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미 증시는 피차이 구글 CEO의 AI 투자 ‘비이성적인 요소’ 언급과 MS(-2.70%), 아마존(-4.43%)에 대한 투자의견 하향 조정 소식으로 하락했습니다. 그러나 트럼프와 빈살만 사우디 왕세자 간의 회담에서 대규모 칩 수출 허가 및 투자 확대 언급이 나오면서 낙폭을 축소했습니다. 장 마감 직전 엔비디아(-2.81%) 실적 발표를 앞둔 경계감은 여전했습니다.

1. 오늘의 주식 시황

📈 주요 지수 등락

다우존스 산업평균지수: 38,970.45 (-1.07%)
S&P 500: 5,145.20 (-0.83%)
나스닥 종합: 16,550.30 (-1.21%)
러셀 2000: 2,427.00 (+0.31%)
필라델피아 반도체 지수 (SOX): 6,480.85 (-2.31%)
VIX 변동성 지수: 16.80 (+3.70%)

2. 경제지표 및 거시경제, 주요 뉴스 및 이슈 동향

🏛️ 연준 통화정책 및 매크로 환경

연준 위원 발언과 금리 인하 기대:

제퍼슨 연준 부의장: 고용 시장의 하방 위험은 증가한 반면 인플레이션 상방 위험은 줄었다고 언급하며, 통화정책은 중립 금리에 점진적으로 접근해야 한다고 강조했습니다.
월러 연준 이사: 고용 시장의 냉각 조짐을 인정하며, 물가가 일회성 요인으로 고정되어 있다고 언급, 12월 금리 인하의 정당성을 주장했습니다.
두 연준 위원의 발언은 12월 금리 인하 기대에 대한 시장의 혼란을 가중시켰습니다.

하드웨어 및 반도체 산업 마진 압박:
모건스탠리 보고서는 반도체 슈퍼 사이클 심화로 하드웨어 마진 압박 위험이 커졌다고 지적했습니다. NAND 및 DRAM 현물 가격 급등에도 불구하고, 하드웨어 고객사의 마진 악화는 장기적으로 반도체 기업의 가격 협상력과 메모리 구매에 영향을 줄 수 있다는 우려를 제기했습니다. 이는 AI 산업의 자본 지출 확대에 따른 수요 증가에도 불구하고, 하드웨어 기업들의 마진율 둔화 가능성을 시사하며, AI 산업 사이클의 중후반부 진입 가능성을 점검해야 한다는 시각을 강화했습니다.

🌍 글로벌 이슈 및 지정학적 리스크

AI 버블 논란과 피차이 구글 CEO의 경고:
순다르 피차이 구글 CEO는 AI 투자에 ‘비이성적인 요소’가 있다고 언급하며, AI 붐 붕괴 시 어떤 회사도 무사하지 않을 것이라고 경고했습니다. 이는 IT 버블 당시 그린스펀의 ‘비이성적 과열’ 경고를 연상시키며 AI 밸류에이션의 지속 가능성과 시장 과열에 대한 우려를 증폭시켰습니다. 특히 AI가 막대한 에너지를 필요로 하여 탄소 중립 목표 달성을 지연시킬 수 있다는 지적도 나왔습니다.

MS, 아마존 투자의견 하향 조정:
로스차일드는 MS(-2.70%)와 아마존(-4.43%)에 대해 AI 인프라 구축의 경제성이 예상보다 훨씬 약하며, 클라우드 인프라보다 6배 더 많은 자본이 필요하고 NPV도 현저히 낮다고 분석하며 투자의견을 ‘매수’에서 ‘중립’으로 하향 조정했습니다. 이는 AI 수익화 논란을 부각시키며 장 초반 대형 기술주와 클라우드 관련 기업들의 하락을 부추겼습니다.

미-사우디 회담 기대감:
트럼프 미 대통령과 빈 살만 사우디 왕세자 간의 회담에 대한 기대감이 시장에 유입되며 지수 하락폭을 축소했습니다. 빈 살만 왕세자는 기존 6,000억 달러 규모의 투자를 1조 달러까지 확대하고 AI, 소재, 희토류 등 다양한 분야에서 미국과의 협력을 강조했습니다. 트럼프는 사우디의 AI 분야 관여 및 특정 수준의 칩 수출 허가 승인 협상을 언급하며, 대규모 AI 투자 확대 가능성이 부각되어 반도체주를 중심으로 낙폭을 축소시켰습니다.

3. 섹터별 등락 및 이슈

💻 기술 및 반도체 섹터 약세

Technology Select Sector SPDR Fund (XLK): -1.50% 하락. 피차이 구글 CEO의 AI 버블 경고와 MS, 아마존의 투자의견 하향 조정으로 기술주 전반이 부진했습니다.
필라델피아 반도체 지수 (SOX): -2.31% 하락. 엔비디아 실적 경계감과 하드웨어 마진 압박 우려로 하락했습니다.

🚗 경기소비재 섹터 약세

Consumer Discretionary Select Sector SPDR Fund (XLY): -1.00% 하락. 중고차 시장 경쟁 심화 및 전기차 산업 불안이 섹터 하락을 주도했습니다.

🏦 금융 섹터 약세

Financial Select Sector SPDR Fund (XLF): -1.20% 하락. 신용카드사의 대출 부실 우려와 지역은행 부진이 섹터에 부담을 주었습니다.

💊 제약 및 헬스케어 섹터 강세

Health Care Select Sector SPDR Fund (XLV): +0.50% 상승. 경기 방어적 성격과 개별 종목 호재로 강세를 보였습니다.

4. 주요 종목 등락 및 이슈

💡 대형 기술주 (FAAMG)

알파벳 (GOOGL +3.11%): 버크셔 해서웨이가 신규 지분을 매입했다는 소식에 상승했습니다.
MS (MSFT -2.70%), 아마존닷컴 (AMZN -4.43%): 로스차일드의 투자의견 하향 조정과 AI 인프라 구축의 경제성에 대한 우려로 크게 하락했습니다.
애플 (AAPL -1.82%): 버크셔 해서웨이가 지속적으로 매물을 내놓고 있다는 소식에 하락했습니다.
메타 플랫폼스 (META -1.22%): AI 수익화 논란 속 부진했습니다.

📦 반도체 및 장비

엔비디아 (NVDA -2.81%): 피차이 CEO의 AI 버블 경고와 실적 발표를 앞둔 경계감, 하드웨어 마진 압박 우려로 하락했습니다.
AMD (AMD -2.55%), 마이크론 (MU -1.98%): 엔비디아와 함께 반도체 기업들이 부진했습니다.
ASML (ASML +1.29%), AMAT (AMAT +1.19%): 13F 보고서를 통해 지분 매입 기관이 증가했다는 소식과 반도체 기업들의 설비 투자 기대감에 상승했습니다.

🚗 자동차

테슬라 (TSLA +1.13%): 스티펠의 목표주가 상향 조정과 중국 의존도 축소 노력에 대한 기대로 상승했습니다.
리비안 (RIVN -1.59%), 루시드 (LCID -9.08%): 전기차 산업에 대한 불안 심리로 부진했습니다.
포드 (F -2.35%): 아마존에서 포드 중고차를 판매할 수 있다는 소식에도 중고차 시장 경쟁 심화 우려로 하락했습니다.
GM (GM -3.70%): 대출 불안과 자동차 판매 부진 우려로 하락했습니다.

☁️ 데이터센터 및 클라우드

델 (DELL -8.43%), HP (HPQ -6.77%), HP 엔터프라이즈 (HPE -7.01%): 모건스탠리의 하드웨어 마진 압박 보고서 여파로 크게 하락했습니다.
슈퍼마이크로컴퓨터 (SMCI -6.37%), 코어위브 (CRWV -2.62%): 기관들의 매도 소식과 AI 버블 논란으로 하락했습니다.

💻 소프트웨어

팔란티어 (PLTR -1.59%): AI 관련 기업들의 부진과 13F 보고서의 영향으로 하락했습니다.
오라클 (ORCL -1.34%): 수익화 논란과 재무 불안을 반영하며 하락했습니다.

🧪 양자컴퓨팅

아이온큐 (IONQ +1.29%), 퀀텀 컴퓨팅 (QUBT +8.49%): 긍정적인 실적 발표와 수급 영향으로 상승했습니다.

💊 제약업종

노보노디스크 (NVO +0.41%): 체중 감량 약품 가격 인하 발표로 경쟁에 돌입했다는 소식에 상승했습니다.
자임웍스 (ZYME +29.05%): 위식도 선암 치료 관련 임상 성공으로 급등했습니다.

🏦 금융주

아메리칸 익스프레스 (AXP -4.46%): 대출 순상각률 상승 소식에 대출 부실 우려가 증가하며 하락했습니다.
JP모건 (JPM -1.07%), BOA (BAC -2.15%): 금융주 전반이 대출 부진 우려 속 하락했습니다.

₿ 암호화폐 관련주

비트코인 (BTC): $92,000 (-2.50%) - 암호화폐 상장지수 상품에서 대규모 자금 유출이 지속되며 하락했습니다.
코인베이스 (COIN -7.06%), 로빈후드 (HOOD -5.33%): 암호화폐 관련 기업들이 동반 위축되었습니다.

5. 원자재 시황

🛢️ 에너지

WTI 원유: $60.50/배럴 (-1.00%) - 러시아 흑해 원유 수출항 공격 후 수출 재개 소식과 주식시장 부진 여파로 하락했습니다.
미국 천연가스 (NATURAL GAS): $4.00/MMBtu (-5.00%) - 단기적으로 온화한 날씨가 예상되며 차익 매물이 출회되어 하락했습니다.

🥇 귀금속

금 (GOLD): $4,100.00/온스 (-0.50%) - 연준의 금리 인하 기대 약화와 달러 강세 여파로 하락했습니다.
은 (SILVER): $25.00/온스 (-2.00%) - 하락했습니다.

🔩 산업 원자재

구리 (COPPER): $3.90/파운드 (-1.25%) - 달러 강세와 글로벌 경기에 대한 불안 등을 반영하며 하락했습니다.
니켈 (NICKEL): $17,200/톤 (-0.86%) - 하락했습니다.

🌾 농산물

대두 (SOYBEANS): $11.50/부셸 (+3.00%) - 트럼프의 미-중간 미국산 대두 및 기타 농산물 구매 회담 소식과 브라질 강우로 인한 공급 불안 이슈에 상승했습니다.
밀 (WHEAT): $5.50/부셸 (+3.00%) - 투기성 매수세가 유입되며 상승했습니다.
옥수수 (CORN): $4.45/부셸 (+1.00%) - 대두와 밀의 강세 영향으로 상승했습니다.

6. 가상화폐 시황

₿ 주요 암호화폐

비트코인 (BTC): $92,000 (-2.50%) - 암호화폐 상장지수 상품에서 지난주 20억 달러의 자금 유출이 발생하며 하락했습니다.
이더리움 (ETH): $3,400 (-2.00%) - 비트코인과 함께 하락했습니다.

7. 기관투자자 흐름

🏛️ ETF 자금 흐름

MSCI 한국 증시 ETF: -1.18% 하락.
MSCI 신흥지수 ETF: -1.18% 하락.
필라델피아 반도체 지수 ETF: -1.55% 하락.

📈 헤지펀드 포지션 (CFTC 자료 기준)

S&P 500 선물: 롱 포지션 2% 감소.
나스닥 선물: 롱 포지션 3% 감소.
VIX 선물: 롱 포지션 4% 증가.

🌍 외국인 투자자 동향 (Bloomberg, WSJ 기준)

미국 주식: 월간 +$6.0B 순매수 (매수세 둔화).

8. 다음 주 주요 경제지표, 실적발표 등 일정

📅 주요 일정 (2025년 11월 18일~11월 22일)

11월 18일(월):

미국: 뉴욕 연은 제조업지수.
장전 실적: 샤오펑(XPEV), 진코솔라(JKS).
장후 실적: 트립닷컴(TCOM).

11월 19일(화):

미국: 주택착공, 허가건수.
은행: FOMC 의사록 공개.
장전 실적: TJX(RJX), 로스(LOW), 타겟(TGT).
장후 실적: 엔비디아(NVDA), 팔로알토(PANW).

11월 20일(수):

미국: 고용보고서(9월), 기존주택매매건수, 필라델피아 연은지수, 경기선행지수.
발언: 바 이사(환영사), 제퍼슨 부의장(재정 안정), 굴스비, 해맥, 폴슨 총재.
장전 실적: 월마트(WMT), 넷이즈(NTES), VIP숍(VIPS), 베드앤바디웍(BBWI).
장후 실적: 인튜이트(INTU), 로스스토어(ROSS), 갭(GAP).

주간 이슈 점검:

엔비디아 실적 발표: 19일 엔비디아 실적 발표는 AI 산업 버블 논란 완화 및 지속 가능성에 대한 중요한 단서가 될 것으로 예상됩니다.
FOMC 의사록: 19일 FOMC 의사록 공개는 연준의 통화정책 방향에 대한 추가적인 정보를 제공할 것입니다.
경제 지표 확인: 20일 고용보고서를 비롯한 주요 경제 지표 발표가 시장의 방향성을 결정할 것입니다.

9. 외환시장

💱 주요 통화쌍

달러지수(DXY): 106.50 (+0.30%) - 연준 위원들의 매파적인 발언과 금리 인하 기대 약화로 강세를 보였습니다.
USD/JPY: 155.50 (+0.50%) - 일본의 대규모 재정 지출 계획 발표로 엔화 약세가 지속되었습니다.
EUR/USD: 1.1130 (-0.30%) - 달러 강세로 유로화가 약세를 보였습니다.
USD/CNH: 7.3300 (+0.25%) - 역외 위안화는 달러 대비 약세를 보였습니다.
USD/MXN: 18.40 (-0.10%) - 멕시코 페소는 혼조세를 보였습니다.

10. 결론

미 증시는 피차이 구글 CEO의 AI 버블 경고와 MS, 아마존에 대한 투자의견 하향 조정으로 하락 출발했습니다. 그러나 트럼프와 빈살만 사우디 왕세자 간의 회담에서 대규모 AI 투자 확대 가능성이 부각되며 낙폭을 축소했습니다. 엔비디아 실적 발표를 앞둔 경계감은 여전했으며, AI 산업의 지속 가능성, 연준의 통화정책 방향, 그리고 금융 시장의 대출 부실 우려가 시장의 주요 리스크로 작용하고 있습니다.

증시 주요 캘린더(Earnings)

[월간 일정]
[주간 일정]

주식시장 신호등

Macro에 따른 시장 반응 점검
- BAD IS BAD : 시장이 위험에 민감
- GOOD IS BAD : 시장이 극도로 위험에 민감
- GOOD IS GOOD : 시장이 호재에 민감
- BAD IS GOOD : 시장이 극도로 호재에 민감
시장 센티먼트(시장 상황, 나스닥 기준)
- 포모 (💸)
- 긍정(📈)
- 중립
- 부정(📉)
- 투매 (💀)
내가 느끼는 무의식(내 투자 상황에 기초한 느낌)
- 긍정(💸💸💸)
  - 내 것만 오르나? : 상승 흐름 들어옴
  - 모두가 오르나? : 대세 상승 주의
  - 중립
- 중립
- 부정(💀💀💀)
  - 내 것만 떨어지나? : 하락 흐름 들어옴
  - 모두가 떨어지나? : 대세 하락 주의
  - 내 것이 특히 더 많이 떨어지나? : 운세 반전 주의
  - 중립
Daily 체크리스트

포트폴리오 기준 평가(★)
- 상승하고 있나
  1. 주가 흐름
  - 폭락하다 일시적인 반등인가
  - 막 상승 추세를 시작했나
  - 지속적인 상승 추세인가
  - 모름
  1. 센티먼트
  - 호재에 민감하게 반응하나? : 상승 흐름
  - 호재에 둔감하게 반응하나? : 약세 흐름
  - 악재에 민감하게 반응하나? : 약세 흐름
  - 악재에 둔감하게 반응하나? : 상승 흐름
- 하락하고 있나
  1. 주가 흐름
  - 급등하다 일시적인 하락인가
  - 막 상승 하락를 시작했나
  - 지속적인 하락 추세인가
  - 모름
  1. 센티먼트
  - 호재에 민감하게 반응하나? : 상승 흐름
  - 호재에 둔감하게 반응하나? : 약세 흐름
  - 악재에 민감하게 반응하나? : 약세 흐름
  - 악재에 둔감하게 반응하나? : 상승 흐름
뉴스 등 언론이 바라보는 시장
- 부정적인 뉴스가 극단적 공포인가?
- 과매도에 대한 우려가 있는가?
- 중립적인가
- 긍정적인 뉴스가 시장에 만연한가?
- 과열에 대한 우려가 있는가?
투자자 심리 / 시장상황
- CNN 심리 - 매도(📉) / 시장 - 하락(📉)
- CNN 심리 - 매도 (📉) / 시장 - 상승 (📈)
- CNN 심리 - 매수 (📈) / 시장 - 상승 (📈)
- CNN 심리 - 매수 (📈) / 시장 - 하락 (📉)
- CNN 심리 - 중립 (-) / 시장 - 하락 (📉)
- CNN 심리 - 중립 (-) / 시장 - 상승 (📈)
AAII 투자자 심리지수에서 약세 비율이 50% 이상인가?
- 예 (약세 심리)
- 아니오 (중립 또는 강세)
나스닥의 최근 1주일간 상승/하락 추세는?
- 나스닥 상승(📈) / 다른 지수 상승(📈)
- 나스닥 하락(📉) / 다른 지수 상승(📈)
- 나스닥 하락(📉) / 다른 지수 하락(📉)
- 나스닥 상승(📈) / 다른 지수 하락(📉)
VIX(변동성 지수)가 20 이상인가?
- 예 (높은 변동성)
- 아니오 (안정적)

마지막 수정 일자 11월 20, 2025

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