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Affirm 2025 Q4 실적발표

Affirm 2025 Q4 실적발표

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Affirm Holdings, Inc. (AFRM) Q4 2025실적발표 요약(2025-08-29)

1. 주요 실적 지표

  • 총거래액(GMV): 분기 사상 최고치 기록 ([4분기는 통상 비수기]이나 기록적 성장 달성).
  • Affirm Card 거래액: $1.2 B, 카드 어태치 비율 10% 달성.
  • 0% APR(무이자) 할부: 월 거래액 전년 동기 대비 +90%, 전체 가맹점 중 7%에서 제공.
  • 평균 카드홀더 지출: 최근 12개월간 $4,700 (전년 $3,500 대비 +34%).
  • 거래 중 기존 고객 비율: 95%로 높은 충성도 및 낮은 신규 신용 리스크.

2. 제품별·사업부별 매출

  • Affirm Card: 전체 GMV의 상당 부분을 차지하며, 카드 사용 확대가 핵심 성장 동력.
  • 무이자 할부 상품: [0% APR 옵션 확대를 통해 신규 고객 유입 및 반복 사용을 견인].
  • 국제시장 테스트: 영국에서 Shopify(SHOP))와 공동 ‘프렌즈·패밀리’ 테스트 진행 중이며, 향후 주요 시장으로 부상 기대.

3. 가이던스 및 향후 전망

  • GMV 및 카드 수요: 미국·캐나다에서 가속화된 모멘텀 유지, UK 시장 진출 가시화 예정.
  • 0% APR 비중 확대: 0% APR 상품 공급 비중 지속 확대 계획.
  • 국제 확장: Shopify UK 파트너십을 시작으로 영국 외 유럽 등 신시장 본격 진출.

4. 경영진 코멘트

  • Max Roth Levchin (CEO)

    • “비수기인 4분기에 대부분 지표 사상 최고 기록을 세웠습니다. 성장 모멘텀이 가속화되고 있으며, 전 부문에서 최고 수준의 성과를 달성했습니다.”
    • “평균 카드홀더 지출은 $4,700으로 전년 대비 크게 증가했으며, 아직 $7,500 목표에는 도달하지 못했지만 절반 이상 왔습니다.”

  • Michael Linford (COO)

    • “Sixth Street 및 다수 [글로벌 보험 자산운용사와의 전략적 제휴]를 통해 [안정적 자본 조달 라인을 구축]하고 있습니다.”

  • Robert W. O’Hare (CFO)

    • “[대출 만기가 짧아 실행 시점에 차주의 상환 능력을 철저히 평가하는 것이 중요]합니다. 이번 분기 거래의 95%가 [기존 고객과의 거래]로, 리스크가 낮습니다.”

5. 기타 내용 요약

  • 블루칩 파트너십: 산업 최고 수준의 자산운용사와 제휴 확대.

  • 리스크 관리: 실시간 언더라이팅 및 연속적 [신용 모니터링 강화].

  • 인력·기술 투자: [수학 기반 알고리즘 고도화]로 경쟁사 대비 언더라이팅 우위 확보.

6. 이번 실적 발표의 의미

  • 비수기 역대급 성과: 4분기에 기록적 실적을 달성하며, 사업 라이프사이클 확장 가능성 입증.

  • 고객 충성도 입증: [기존 고객 비중 95%]로 부실 리스크 낮추고 안정적 수익 기반 확보.

  • 글로벌 성장 모멘텀: UK 테스트 및 추가 시장 진출로 단기 내 가시적 실적 기여 예상.

  • 제품 믹스 확대: Affirm Card와 0% APR 상품 조합으로 수익성과 성장성 동시 강화.

7. 추가 이슈: BNPL 모델 리스크 및 고객층 확대

  • 저소득층 부실 우려 해결: Affirm은 실시간 언더라이팅과 지속적 신용 모니터링을 통해 부실 위험을 낮추고, 기존 고객 비중 95%를 통해 리스크 관리 역량을 입증했습니다.

  • 고객층 다변화 전략: 경영진은 [30~40대 고소득 고객 유치를 위해 장기 할부, 신용카드형 상품 등 신제품을 검토 중이나, 구체적 계획은 추후 공개 예정]입니다.

  • 언론 및 금융권 평가: 언론과 금융권은 Affirm의 실시간 신용평가 모델이 BNPL 리스크 경감에 기여한다고 평가하며, 2030대 중심의 고객층에서 3040대 고소득층으로의 확장이 필요하다는 의견을 제시하고 있습니다.

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