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관련섹터: 바이오테크, 헬스케어

• 최근이슈
  • 2024년
    • (24.8.28) 바이오: 인플레이션 둔화와 상승의 중복 수혜
      • 9월 FOMC 이후 얼마나 추가적으로 인하하느냐에 따라 성장주의 추가 상승 또는 조정 여부가 달렸기 때문에 금리 인하 기대감만으로 성장주에 대한 매수를 지속해야 할 지 고민될 뿐만 아니라, 성장주 중에서도 어떤 업종이 더 아웃퍼폼할 것인지에 대한 고민이 생길 수밖에 없다.
      • 인플레이션 둔화에 대한 해석 필요: 어떤 인플레이션이 둔화하고 있을까?
      • Acyclical core PCE Inflation이 하락하기 시작했고, Cyclical core PCE Inflation이 뒤따라 하락 중이다. 인플레이션이 둔화하고 있다는 매크로 접근에 정확히 일치하는 데이터다. 금리 인하의 근거로 생각할 수 있으며, 주식시장 관점에서는 ‘할인율 하락’을 가리킨다. 성장주를 선호하는 이유다. 헬스케어 서비스의 인플레이션은 ‘상승’: P의 상승 → 성장주 중 ‘바이오 업종’ 선호의 근거 헬스케어를 제외한 부문은 빠른 속도로 하락 중인 반면 (노란색 박스), 헬스케어 부문은 오히려 상승 중이다 (빨간색 박스). 즉, 헬스케어 서비스 부문에서는 P의 상승이 진행 중이라는 의미다.!Pasted image 20250626171901.png → 바이오: 경제 전체 인플레 둔화에 따른 할인율 하락의 수혜 + 산업 인플레 상승에 따른 성장 수혜
        • ① 지금 바이오 업종은 경제 전체 인플레이션 둔화에 따른 할인율 하락의 수혜에 더해
        • ② 산업 인플레이션 상승에 따른 성장 수혜라는 관점까지 반영되는 중이다.