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베트남 물류 및 콜드체인 산업

베트남 물류 및 콜드체인 산업

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베트남 물류 및 콜드체인 산업 현황 요약

베트남 물류 및 콜드체인 산업은 제조업 성장과 전자상거래 확대, 그리고 식품 및 의약품 수요 증가를 기반으로 높은 성장 잠재력을 보이고 있습니다. 글로벌 컨설팅 기업 Expert Market Research(EMR)에 따르면, 2023년 베트남 물류산업 규모는 약 452억 달러였으며, 2024년에는 약 494억 달러, 2025년에는 520억 달러를 넘어설 것으로 전망됩니다. 이는 최근 몇 년간 연평균 14~16%에 달하는 높은 성장률을 반영합니다.

[시장 구조 측면에서는 상위 10대 기업이 전체 시장의 약 25% 내외를 차지]하며, 나머지 대부분은 다수의 중소 물류업체가 분담하는 형태입니다. 상위 10대 기업의 비중은 2023년 25%에서 2025년 20% 수준으로 감소할 것으로 예상되어, 시장 경쟁이 심화되고 다양한 중소·신규 기업의 참여가 확대되고 있음을 보여줍니다.

콜드체인 시장은 식품, 농수산물, 의약품 등 다양한 산업의 수요 증가에 힘입어 빠르게 성장하고 있습니다. TechSci Research에 따르면 2023년 시장 규모는 약 2억1120만 달러였으며, 2025년에는 약 2억9500만 달러에 이를 것으로 전망됩니다. FiinGroup은 베트남 콜드체인 시장이 2024년 이후 연평균 8~13%의 안정적인 성장을 이어갈 것으로 예측하며, 의약품 유통, 온라인 신선식품 배송, 냉동·냉장 창고 인프라 확충이 주요 성장 동력으로 작용할 것으로 분석합니다.

물류 인프라 현황

베트남의 물류 인프라는 다음과 같은 특징을 보입니다:

  • 도로: 물류비용의 70% 이상이 도로 운송에서 발생하며, 2025년 시장 규모는 약 268억 달러에 이를 전망입니다.

  • 내륙 수로: 전체 화물 물동량의 약 18%를 차지하지만, 운송 효율성 제약으로 시장 규모는 2025년 약 6억 달러 내외에 그칠 것으로 추산됩니다.

  • 철도: 전체 물류의 약 2.2%에 불과하며, 2025년 시장 규모는 약 3억 달러 수준으로 전망됩니다. 정부는 남북 고속철도 사업을 추진하며 대규모 개선을 시도하고 있습니다.

  • 항공: 22개 공항이 운영 중이며, 주요 허브 공항은 이미 포화 상태입니다. 롱탄 국제공항이 건설 중이나 개항 시점은 지연될 가능성이 있습니다.

  • 해상 운송: 3200km 이상의 해안을 보유하고 있음에도 전체 화물 물동량의 약 1.3% 수준에 머물고 있어, 항만 인프라 확충이 요구됩니다.

연관 사업 및 관련 기업

1. 글로벌 물류 서비스 기업

베트남 물류 시장에서 글로벌 기업들은 상당한 점유율을 차지하고 있으며, 특히 DHL, Maersk, Nippon Express, Kuehne+Nagel, DB Schenker 등이 상위권을 형성하고 있습니다. 이들은 베트남의 제조업 성장과 전자상거래 확대로 인한 물동량 증가의 주요 수혜를 입고 있습니다. 베트남 물류 시장에서 글로벌 기업들은 상당한 점유율을 차지하고 있으며, 특히 DHL, Maersk, Nippon Express, Kuehne+Nagel, DB Schenker 등이 상위권을 형성하고 있습니다. 이들은 베트남의 제조업 성장과 전자상거래 확대로 인한 물동량 증가의 주요 수혜를 입고 있습니다.

  • DHL(DHL - 국제 특송, 항공 화물, 해상 화물, 계약 물류 및 공급망 관리 서비스): 베트남 시장에서 16%의 점유율로 선두를 달리고 있습니다.

  • Maersk(MAERSK-B.CO - 컨테이너 운송, 항만 운영, 종합 물류 서비스): 13%의 점유율을 기록하며 해상 운송을 중심으로 입지를 다지고 있습니다.

  • Nippon Express Holdings, Inc.(9147.T - 글로벌 물류, 화물 운송, 창고 보관 서비스): 9%의 점유율로 아시아 지역 네트워크를 활용하고 있습니다.

  • Kuehne + Nagel International AG(KNIN.SW - 해상 및 항공 화물 운송, 계약 물류, 육상 운송 서비스): 8%의 점유율을 차지하고 있습니다.

  • DB Schenker(DB Schenker - 독일 철도 회사 Deutsche Bahn의 자회사로, 글로벌 육상, 항공, 해상 운송 및 계약 물류 서비스): 7%의 점유율로 베트남 시장에서 활동 중입니다.

2. 베트남 로컬 물류 기업

베트남 내수 시장과 인프라 개발을 중심으로 성장하고 있으며, 국영 기업과 대기업이 주도합니다.

  • Viettel Post(VTP - 베트남 우편, 택배, 물류 서비스): 7%의 점유율로 베트남 내 광범위한 네트워크를 보유하고 있습니다.

  • Gemadept Corporation(GMD - 베트남 항만 운영, 물류 서비스, 부동산 개발): 6%의 점유율을 기록하며 항만 인프라를 기반으로 성장하고 있습니다.

  • Sotrans(Sotrans - 베트남 종합 물류 및 창고 서비스): 5%의 점유율을 보이고 있습니다.

3. 콜드체인 서비스 기업

식품, 농수산물, 의약품 등 온도 민감 제품의 수요 증가와 함께 콜드체인 시장이 확대되고 있으며, 글로벌 기업과 베트남 현지 기업, 그리고 한국 기업들이 경쟁하고 있습니다.

  • Lineage Logistics(LINE - 세계 최대의 냉장 및 냉동 창고 운영 및 콜드체인 물류 서비스): 2023년 기준 베트남 콜드체인 시장 점유율 6.5%로 1위를 차지했습니다. 전 세계적으로 공격적인 인수합병을 통해 콜드체인 네트워크를 확장하고 있습니다.

  • Transimex(Transimex - 베트남 물류, 항만 터미널, 콜드체인 서비스): 6.2%의 점유율을 기록하며 베트남 로컬 기업 중 강세를 보입니다.

  • Hung Vuong Group(Hung Vuong Group - 베트남 수산물 가공 및 수출, 콜드체인 인프라 보유): 수산물 대기업 계열로 5.8%의 점유율을 차지하고 있습니다.

  • ABA Cooltrans(ABA Cooltrans - 베트남 냉장 및 냉동 운송, 창고 서비스): 현지 기업으로 5.8%의 점유율을 가지고 있습니다.

  • AJ Total Vietnam(AJ Total Vietnam - 한국 AJ그룹 계열의 베트남 콜드체인 창고 및 물류 서비스): 4.9%의 점유율을 기록하며 한국 기업 중 상위권에 속합니다.

  • Hanaro TNS(Hanaro TNS - 한국 하나로TNS가 설립한 베트남 물류 및 콜드체인 서비스): 4.1%의 점유율로 활동하고 있습니다.

  • Lotte Global Logistics(Lotte Global Logistics - 롯데그룹 계열의 글로벌 물류 및 콜드체인 서비스): 베트남 롱안에 콜드 스토리지(23,000 팔레트 규모)를 보유하고 있습니다.

  • CJ Logistics(000120.KS - 한국 기반 글로벌 물류 및 택배 서비스): 2018년 베트남 Gemadept Logistics Holdings 지분 50.9%를 인수하여 베트남 콜드체인 시장에 진출했습니다.

  • 현대글로비스(086280.KS - 종합 물류 서비스, 해운, 유통): 콜드체인 인프라 투자 및 확장을 통해 베트남 시장에 기회가 있을 수 있습니다.

투자 인사이트

베트남 물류 및 콜드체인 산업은 여러 투자 기회를 제공하지만, 동시에 구조적인 리스크도 내포하고 있습니다. 증권 애널리스트로서 이러한 요인들을 종합적으로 고려한 투자 접근이 필요합니다.

1. 성장 동력 기반 투자

  • 전자상거래 및 라스트마일 딜리버리: 베트남 전자상거래 시장의 급성장은 라스트마일 콜드체인 물류의 중요성을 부각시키고 있습니다. 신선식품 및 의약품의 온라인 유통 증가는 전문적인 배송 시스템을 요구하며, 이는 CJ Logistics(000120.KS)와 같은 기업에 기회가 될 수 있습니다.
  • 콜드체인 인프라 확장: 식품, 농수산물, 의약품 수요 증가에 따라 콜드체인 시설 및 운송 수단의 확충이 필수적입니다. 이는 냉장창고 건설 및 운영 기업, 냉동 운송 서비스 제공 기업에 대한 투자 매력을 높입니다. 특히, 아직 인프라가 부족한 [베트남 북부 지역]은 향후 성장 잠재력이 큽니다.
  • 헬스케어 및 바이오 물류: 백신, 바이오 의약품 등 고부가가치 제품의 수요 증가는 초저온 콜드체인 기술의 중요성을 강조합니다. 이 분야의 기술력을 가진 기업들, 예를 들어 일신바이오(068330.KS - 초저온 냉동고 및 동결건조기 제조)와 같은 장비 공급 업체나 지씨셀(144510.KS - 바이오 물류 서비스)과 같은 전문 바이오 물류 기업에 주목할 필요가 있습니다.

2. 기술 기반의 경쟁 우위 확보

  • 디지털 콜드체인: 온도 센서, 위치 추적 장치 등 정보 기술을 결합한 디지털 콜드체인 구축은 배송 사고 예방과 효율성 증대에 필수적입니다. 초기 투자 비용이 높지만, 장기적으로는 고부가가치 산업으로 평가됩니다.
  • 효율적인 창고 관리 기술: Lineage Logistics와 같은 선두 기업들은 라이더 스캔(lidar scan) 및 알고리즘을 활용하여 창고 공간 효율을 극대화하고 비용을 절감하는 기술을 개발하고 있습니다. 이러한 기술을 보유하거나 적용하는 기업들은 경쟁 우위를 가질 수 있습니다.

3. 리스크 요인과 대응 전략

  • 규제 및 행정 절차: 외국인 투자자에게는 서비스 분야별로 상이한 지분 제한이 적용되며, 불투명한 규제와 행정 절차는 여전히 부담 요인입니다. 시장 진입 시 현지 파트너십 구축과 제도 대응 역량 확보가 중요합니다.
  • 인프라 부족 및 높은 운영비: 베트남은 물류 인프라가 여전히 한정적이며, 전력 인프라 문제 등으로 운영비가 급등할 수 있습니다. 특히 중소 물류기업은 이러한 환경에서 경영난에 직면할 수 있으므로, 안정적인 재무 구조와 기술력을 갖춘 기업에 대한 선별적 투자가 필요합니다.
  • 글로벌 경기 변동성: 베트남 물류 시장은 수출 의존도가 높아 글로벌 경기 변동에 민감하게 반응할 수 있습니다. 거시 경제 지표를 지속적으로 모니터링하고, 다변화된 고객 포트폴리오를 가진 기업을 선호하는 것이 좋습니다.
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