클라우드

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  • 2025년
    • 2025-03-08, 1. 클라우드 성장 둔화?
      • 1. 클라우드 성장은 CapEx(데이터센터) 투자가 선행된다.
      • 2. 과거는 CPU 데이터센터, 지금은GPU 데이터센터다. !Pasted image 20250626170659.png
      • 3. 이미 24년 클라우드 매출 증가율이 반등했었다 → 기저효과로 성장률 둔화를 겪은 후, 추론 연산 사용량 증가와 함께 클라우드 성장률은 반등할 것이다. 이는 각 하이퍼스케일러 의 서비스 사용량 증가와도 연결될 수 있다.

      • 이번 CapEx 투자가 과거와 다른점은 과거는 ‘학습 연산 영역의 CPU’ 중심의 데이터센터였고, 이번 3년 투자 는 ‘추론 연산 영역의 GPU’ 중심의 투자라는 점이다. 따라서 25년부터 발생하는 클라우드 사업부에서 GPU 를 사용하는 클라우드 컴퓨팅에서 발생하는 매출이 본격적으로 인식될 것으로 예상한다.

        특히 앞으로 매출이 발생할 영역은 GPU를 사용하는 compute 중 추론 영역이다.

        추론 연산 사용량이 늘어나기 위해서는, 1) AI 연산에서 추론의 영역이 더 강조되어야 하고, 2) [어플리케이션/서비스가 본격적으로 확산]되어야 한다. 우선 데이터 수집이 용이한 B2B에서부터 사용량이 늘어나고 있다. B2B에서는 광고/마케 팅에서 본격적으로 AI가 효율을 높이기 시작했고, AI agent는 모듈로 추가되고 있다. 무엇 보다 [B2C의 성장이 중요]하다. DeepSeek 등의 등장으로 LLM 비용이 낮아지면서 B2C 서비스 영역에서도 새로운 어플리케이션이 등장하기 좋은 환경이 되고 있다.

        추론 연산 측면 에서의 시장은 여전히 초기 단계이며, 25년 하반기로 갈수록 우리 생활에 침투하는 서비스 들이 늘어날 것으로 기대한다. 그리고 이는 클라우드 성장과도 직결될 것이다.

        현시점 클라 우드 업체 중 [자체 서비스를 보유한 기업이 더 유리한 클라우드 사용량을 기록할 가능성이 높다]고 판단한다.