코발트

코발트

#코발트 #전기차배터리 #리튬이온전지 #초합금 #촉매 #영구자석 #항공우주 #전자기기 #재활용 #채굴 #정제 #합금 #3D프린팅 #재생에너지 #의료기기 #색소 #코팅 #자동차 #에너지저장 #지속가능성 #원자재 #비철금속

최근이슈
- 2025년
  - 2025-03-13, 中信증권: 코발트 가격 상승폭, 예상을 크게 상회할 것
    현지 증권기관 중신(中信)증권연구부, 세계 최대 코발트 생산지인 콩고민주공화국(민주콩고)의 코발트 수출 중단 조치로 코발트 가격이 크게 반등할 것으로 전망
    중국기업은 인도네시아에서 니켈-코발트 습식제련 생산라인을 신·증설하고 있지만, 단기 내 수급 불균형 우려에 따른 코발트 가격 급등세는 불가피하며 가격 상승폭은 예상치를 웃돌 수 있다는 진단
  - 2025-03-19, 지난 2월 21일 콩고 정부는 코발트를 약 4개월 동안 수출 중단한다고 발표. 제한 이유로 코발트 가격하락에 대한 우려와 가격 부양에 대한 의지라고 표명!Pasted image 20250626124923.png 해당 조치 이후 LME 코발트 가격은 3주동안 40%대 상승했고, 중국 황산코발트 및 산화코발트 현물 가격은 40%대 상승!Pasted image 20250626124934.png 코발트 가격은 LFP 배터리 침투율 증가 및 삼원계 배터리 내 코발트 비중 하락으로 22년 부터 공급과잉 우려와 함께 지속적으로 하락했음
    미래에셋에 따르면 24년 기준 코발트 수요는 22만톤이며 공급은 25만톤으로 공급과잉 상황
    이로인해 글로벌 코발트 생산량의 70%를 담당하는 콩고의 수출 중단으로 공급과잉 우려 해소에 대한 긍정적인 목소리가 나옴
    24년 기준으로 콩고의 중국향 코발트 수출량은 21.7만톤으로 중국 CMOC 그룹 소유의 Tenke Fungurume 광산 및 Kisanfu 광산의 생산이 주된 영향을 미침 이에 따라 콩고의 코발트 수출제한은 중국 정제련 업체들의 원재료 수급에 영향을 줄 것으로 보임
    다만, 인도네시아가 빈틈을 치고 들어오면서 장기적으로 콩고의 수출 제한 효과는 점차 희석될 가능성이 높음!Pasted image 20250626124952.png

기본개념

코발트는 원자번호 27번의 전이금속으로, 높은 융점과 내열성, 자성을 가진 중요한 산업 원료입니다. 주로 구리나 니켈의 부산물로 채굴되며, 전 세계 생산량의 약 60%가 콩고민주공화국에서 나옵니다.

전세계 코발트 생산량 순위		(단위: 천 톤)
순위	국가	매장량
1위	콩고	6,000
2위	호주	1,700
3위	인도네시아	640
4위	쿠바	500
5위	필리핀	260

전세계 코발트 매장량 순위		(단위: 천 톤)
순위	국가	매장량
1위	칠레	190,000
2위	호주	100,000
3위	페루	100,000
4위	콩고	80,000
5위	러시아	80,000

용도별 세부분류:

배터리: 리튬이온 배터리의 양극재 소재
초합금: 항공우주 및 발전용 터빈 블레이드
촉매: 석유화학 및 자동차 배기가스 정화
자석: 고성능 영구자석 제조
안료: 세라믹, 유리, 페인트용 청색 안료

활용목적별 세부분류:

에너지 저장: 전기차, 휴대전화, 노트북 배터리
내열성 향상: 제트엔진, 가스터빈 부품
화학반응 촉진: 석유정제, 플라스틱 생산
자기특성 개선: 전기모터, 풍력터빈 발전기
의료용: 인공관절, 치과용 임플란트

공정별 세부분류:

채굴: 구리, 니켈 광산에서 부산물로 채굴
정제: 습식제련 또는 건식제련 방식으로 정제
합금 제조: 다른 금속과 혼합하여 합금 생산
화합물 제조: 코발트 산화물, 황산코발트 등 생산
재활용: 사용 후 배터리, 초합금 스크랩에서 회수

밸류체인별 세부분류:

원료 공급: 광산 개발 및 운영
정제 및 가공: 코발트 금속 및 화합물 생산
소재 제조: 배터리 소재, 초합금, 촉매 등 제조
부품 생산: 배터리 셀, 터빈 블레이드 등 생산
완제품 제조: 전기차, 전자기기, 항공기 등 생산
재활용: 사용 후 제품에서 코발트 회수 및 재사용

산업 역량:

안정적인 원료 확보 능력
첨단 정제 및 가공 기술
배터리 소재 개발 및 생산 기술
초합금 설계 및 제조 능력
친환경 재활용 기술
글로벌 공급망 관리 역량
지속가능한 생산 및 윤리적 소싱 체계

연관 산업

광업
- Glencore(CH - GLEN): 코발트, 구리, 니켈 채굴
- Vale(BR - Vale): 니켈, 코발트 생산
화학 산업
- BASF(DE - BAS): 배터리 소재, 촉매
- Umicore(BE - UMI): 배터리 재활용, 촉매
재생에너지
- Vestas Wind Systems(DK - VWS): 풍력 터빈
- First Solar(US - FSLR): 태양광 패널
재활용 산업
- Li-Cycle Holdings(CA - LICY): 배터리 재활용
- Redwood Materials(US - Redwood Materials): 배터리 재활용

해당 산업에 주된 영향을 미치는 원자재

구리 ▶ 1. 공동 채굴: 코발트는 주로 구리 광산의 부산물로 생산됩니다. 전 세계 코발트 생산의 대부분이 구리 채굴 과정에서 이루어집니다5.
지리적 연관성: 아프리카의 ‘코퍼벨트’로 알려진 지역에서 구리와 코발트가 함께 발견됩니다. 특히 콩고과 잠비아에 걸쳐 있는 이 지역은 세계 코발트 공급의 73%를 차지합니다5.
합금 형성: 구리와 코발트는 함께 사용되어 특수 합금을 만들 수 있습니다. 이러한 합금은 고온 환경에서의 내구성과 강도가 요구되는 응용 분야에 사용됩니다1.
산업적 응용: 두 금속은 전기차 배터리, 재생 에너지 시스템, 전자기기 등 현대 기술 산업에서 중요한 역할을 합니다1.
환경 영향: 구리-코발트 광산은 주변 환경에 유사한 영향을 미치며, 이들의 채굴과 정제 과정에서 발생하는 배출물은 함께 모니터링되고 관리됩니다5.
재활용 및 지속가능성: 구리와 코발트는 모두 재활용이 가능하며, 이는 자원의 지속가능한 사용과 환경 보호에 기여합니다2.
- Freeport-McMoRan(US - FCX): 구리 채굴
- Southern Copper Corporation(US - SCCO): 구리 생산
니켈 ▶ 1. 배터리 양극재 구성: 니켈과 코발트는 함께 리튬이온 배터리의 양극재를 구성하는 주요 원소입니다6.
에너지 밀도 향상: 니켈과 코발트를 함께 사용하면 배터리의 에너지 밀도를 높일 수 있습니다8.
안정성 보완: 코발트는 니켈의 안정성을 보완하는 역할을 합니다. 니켈은 높은 에너지를 제공하지만, 코발트가 구조적 안정성을 제공합니다9.
- Norilsk Nickel(RU - GMKN): 니켈, 코발트 생산
- BHP Group(AU - BHP): 니켈 채굴
리튬 ▶ 1. 화학적 결합: 리튬과 코발트는 리튬 코발트 산화물(LiCoO2)을 형성하여 배터리의 양극 재료로 사용됩니다7 10.
이온 이동: 리튬 이온이 코발트 산화물 구조 내에서 이동하면서 전기를 저장하고 방출합니다7.
에너지 저장 능력: 리튬 코발트 산화물은 높은 에너지 밀도를 제공하여 소형 전자기기 배터리에 널리 사용됩니다9 10.
- Albemarle Corporation(US - ALB): 리튬 생산
- SQM(CL - SQM): 리튬 채굴 및 가공
흑연 ▶ 1. 전극 구성: 흑연은 주로 음극 재료로, 코발트는 양극 재료로 사용됩니다. 이 두 물질은 리튬이온의 이동 경로를 형성합니다5 9.
충방전 메커니즘: 충전 시 리튬 이온이 코발트 산화물 양극에서 흑연 음극으로 이동하고, 방전 시 반대로 이동합니다5
배터리 성능 향상: 흑연의 층상 구조와 코발트 기반 양극재의 조합은 배터리의 에너지 밀도와 수명을 향상시킵니다
- Syrah Resources(AU - SYR): 천연 흑연 생산
- Gratomic(CA - GRAT): 흑연 채굴 및 가공

핵심기술

배터리 소재 기술
- LG화학(KR - 051910): 고성능 양극재 개발
- Panasonic(JP - 6752): 고에너지밀도 배터리 기술
초합금 제조 기술
- Haynes International(US - HAYN): 고성능 코발트 기반 초합금
- Carpenter Technology(US - CRS): 특수 합금 개발
코발트 재활용 기술
- Umicore(BE - UMI): 배터리 재활용 공정
- American Manganese(CA - AMY): 특허 재활용 기술
촉매 기술
- Johnson Matthey(UK - JMAT): 자동차 촉매 개발
- BASF(DE - BAS): 화학 촉매 기술
영구자석 제조 기술
- Hitachi Metals(JP - 5486): 고성능 자석 개발
- TDK Corporation(JP - 6762): 희토류 자석 기술

제조공정

코발트 채굴 및 정제
- Glencore(CH - GLEN): 코발트 광산 운영 및 정제
- ERG(KZ - Eurasian Resources Group): 코발트 채굴 및 가공
배터리 소재 제조
- Umicore(BE - UMI): 배터리 소재 생산
- Sumitomo Metal Mining(JP - 5713): 전구체 및 양극재 제조
초합금 제조
- Precision Castparts(US - Precision Castparts): 항공우주용 초합금 부품
- ATI(US - ATI): 특수 합금 및 부품 제조
촉매 제조
- BASF(DE - BAS): 화학 및 자동차 촉매 생산
- Clariant(CH - CLN): 특수 촉매 제조
자석 제조
- Shin-Etsu Chemical(JP - 4063): 희토류 자석 생산
- Arnold Magnetic Technologies(US - Arnold Magnetic Technologies): 고성능 자석 제조

밸류체인 및 밸류체인의 세부분류

원료 공급
개념: 코발트 광석의 채굴 및 초기 가공
역할: 산업에 필요한 기초 원료 제공
- Glencore(CH - GLEN): 코발트 광산 운영
- ERG(KZ - Eurasian Resources Group): 코발트 정광 생산
정제 및 가공
개념: 코발트 광석을 순수 금속이나 화합물로 정제
역할: 다양한 산업에서 사용 가능한 형태로 가공
- Umicore(BE - UMI): 코발트 화합물 생산
- Freeport Cobalt(FI - Freeport Cobalt): 코발트 파우더 및 화합물 제조
소재 제조
개념: 코발트를 이용한 배터리 소재, 초합금 등 제조
역할: 최종 제품 생산을 위한 중간 소재 공급
- LG화학(KR - 051910): 배터리 양극재 생산
- Carpenter Technology(US - CRS): 코발트 기반 초합금 개발
부품 생산
개념: 코발트 소재를 이용한 배터리 셀, 터빈 블레이드 등 제조
역할: 완제품 조립에 필요한 핵심 부품 공급
- Panasonic(JP - 6752): 배터리 셀 생산
- Precision Castparts(US - Precision Castparts): 항공기 엔진 부품 제조
완제품 제조
개념: 코발트 부품을 이용한 최종 제품 생산
역할: 소비자나 산업용 최종 제품 공급
- Tesla(US - TSLA): 전기자동차 생산
- General Electric(US - GE): 항공기 엔진 제조
재활용
개념: 사용 후 제품에서 코발트 회수 및 재사용
역할: 자원 순환 및 지속가능한 공급 확보
- Li-Cycle Holdings(CA - LICY): 배터리 재활용
- Umicore(BE - UMI): 산업 촉매 및 배터리 재활용

경쟁사

Glencore(CH - GLEN): 코발트 채굴 및 정제
Umicore(BE - UMI): 배터리 소재 및 재활용
CATL(CN - 300750): 리튬이온 배터리 제조
LG화학(KR - 051910): 배터리 및 화학 제품
Freeport-McMoRan(US - FCX): 구리 및 코발트 생산
Vale(BR - Vale): 니켈 및 코발트 채굴
Norilsk Nickel(RU - GMKN): 니켈 및 코발트 생산
Sumitomo Metal Mining(JP - 5713): 배터리 소재 및 금속 제련
ERG(KZ - Eurasian Resources Group): 코발트 채굴 및 가공
Huayou Cobalt(CN - 603799): 코발트 화합물 제조
Jinchuan Group(CN - 2362): 니켈 및 코발트 생산
Sherritt International(CA - S): 코발트 및 니켈 채굴
China Molybdenum(CN - 603993): 코발트 및 구리 생산
Gecamines(CD - Gecamines): 콩고 국영 광업 회사
Chemaf(CD - Chemaf): 콩고 코발트 생산 기업

산업의 위협

환율 리스크
- 환율 상승 시: 코발트 수입 비용 증가로 생산 원가 상승. 예를 들어, 달러 대비 원화 가치 10% 하락 시 코발트 수입 비용 약 15% 증가 예상.
- 환율 하락 시: 코발트 수출 기업의 가격 경쟁력 약화. 원/달러 환율 100원 하락 시 국내 기업의 수출 마진 약 5-7% 감소 전망.
원자재 영향
- 구리 가격 상승 시: 코발트 생산 비용 증가로 수익성 악화. 구리 가격 20% 상승 시 코발트 생산 원가 약 8-10% 증가 예상.
- 니켈 가격 하락 시: 코발트 부산물 생산 감소로 공급 부족 우려. 니켈 가격 15% 하락 시 코발트 생산량 3-5% 감소 가능성.
이상기후 영향
- 콩고(DRC)의 우기 시 홍수로 인한 광산 운영 중단 가능성. 연간 2-3개월간 생산량 30% 감소 사례 있음.
- 호주의 극심한 가뭄 시 니켈 광산 용수 부족으로 코발트 부산물 생산 차질. 2019년 사례로 3개월간 생산량 15% 감소.
경제상황
- 글로벌 경기 침체 시: 전기차 수요 감소로 코발트 수요 둔화. GDP 성장률 1%p 하락 시 코발트 수요 0.5-0.7%p 하락 전망.
- 인플레이션 상승 시: 생산 비용 증가로 수익성 압박. 연간 인플레이션률 2%p 상승 시 코발트 생산업체 영업이익률 1-1.5%p 하락 예상.
특정 국가 리스크
- DRC의 정치적 불안정: 세계 코발트 생산의 60% 이상을 차지하는 DRC의 정정 불안 시 글로벌 공급망 붕괴 위험.
- 중국의 자원 독점: 중국의 코발트 정제 능력 확대로 가격 조작 우려. 현재 중국이 전 세계 정제 코발트의 80% 이상 생산.
연관 산업 위협
- 배터리 기술 혁신: 코발트 사용량을 줄이거나 대체하는 신기술 개발 시 수요 급감 우려. 예를 들어, 전고체 배터리 상용화 시 코발트 수요 30-40% 감소 전망.

산업 관련 지표

코발트 현물 가격 지수(Cobalt Metal Price Index)
- 지표 개념 설명: 런던금속거래소(LME)에서 거래되는 코발트 현물 가격을 나타내는 지수
- 지표 오를 때 의미: 코발트 수요 증가 또는 공급 부족 상황 반영, 코발트 생산업체 수익성 개선
- 지표 내릴 때 의미: 코발트 수요 감소 또는 공급 과잉 상황 반영, 코발트 소비 산업(예: 배터리 제조업) 원가 부담 완화
- 링크: https://www.lme.com/en/Market-Data/Metals/Non-ferrous/Cobalt/Cobalt
글로벌 전기차 판매량 지수(Global EV Sales Index)
- 지표 개념 설명: 전 세계 전기차 월간 판매량을 집계한 지수
- 지표 오를 때 의미: 코발트 수요 증가 예상, 코발트 가격 상승 압력
- 지표 내릴 때 의미: 코발트 수요 둔화 우려, 코발트 가격 하락 가능성
- 링크: https://www.ev-volumes.com/
DRC 정치안정성 지수(DRC Political Stability Index)
- 지표 개념 설명: 세계은행에서 발표하는 콩고민주공화국의 정치 안정성을 나타내는 지수
- 지표 오를 때 의미: 코발트 공급 안정성 개선, 글로벌 공급망 리스크 감소
- 지표 내릴 때 의미: 코발트 공급 불안정 우려, 가격 변동성 확대 가능성
- 링크: https://www.theglobaleconomy.com/Democratic-Republic-of-the-Congo/wb_political_stability/